Pues nada, eso, que el foro ya esta en marcha
espero leeros pronto por ahi :-)
http://alfonsocomin.foroactivo.com/forum.htm
martes, 27 de enero de 2009
lunes, 26 de enero de 2009
Libro de quejas
Hola a todos
Bueno, parece que hoy ha habido una reunion para exponer problemas de la comunidad, Yo no he podido estar, pero creo que los temas son interesantes
propongo que desde aqui, y aprovechando el Blog hasta que tengamos algo mas "profesional" , podriamos hacer un libro de quejas y/o mejoras.
La idea seria de una forma anonima o no, eso depende de vosotros, ir exponiendo los problemas a los que nos encontramos
hoy por hoy creo que la mayoria estamos de acuerdo en algunas cosas que como principio podemos empezar a exponer.
Tambien nos servira como "diario de bitacoras" desde el cual podemos saber cronologicamente desde cuando estan expuestas estas quejas y asi, o bien a el Administrador (fincas feliu), a la promotora (regesa) o a el ayuntamiento podriamos hacer llegar nuestras sugerencias
ahora trabajare en tal vez.. un foro¿?¿¿ para que podamos compartir mas cosas de una forma más ordenada, en cuanto lo tenga, os lo hago saber, haber si esta noche puedo ponerme en ello
Saludos a todos
Bueno, parece que hoy ha habido una reunion para exponer problemas de la comunidad, Yo no he podido estar, pero creo que los temas son interesantes
propongo que desde aqui, y aprovechando el Blog hasta que tengamos algo mas "profesional" , podriamos hacer un libro de quejas y/o mejoras.
La idea seria de una forma anonima o no, eso depende de vosotros, ir exponiendo los problemas a los que nos encontramos
hoy por hoy creo que la mayoria estamos de acuerdo en algunas cosas que como principio podemos empezar a exponer.
Tambien nos servira como "diario de bitacoras" desde el cual podemos saber cronologicamente desde cuando estan expuestas estas quejas y asi, o bien a el Administrador (fincas feliu), a la promotora (regesa) o a el ayuntamiento podriamos hacer llegar nuestras sugerencias
ahora trabajare en tal vez.. un foro¿?¿¿ para que podamos compartir mas cosas de una forma más ordenada, en cuanto lo tenga, os lo hago saber, haber si esta noche puedo ponerme en ello
Saludos a todos
miércoles, 24 de septiembre de 2008
Por fin tenemos casa
Bueno, no he podido escribir antes, pues ya estamos de mudanza
Ya tenemos el piso, el pasado dia 18 entregaron las llaves (no sin antes hacer entrega de 3000€ Aval en concepto de fianza y 450€ del primer mes)
nos dieron una charla y acudio a la foto el alcalde de barcelona Jordi Ereu, su sequito y algunas personas del ayuntamiento de Sant Gervasi a hacerse la foto y si os he visto no me acuerdo....
y nos digeron que tendriamos que pagar 450€ mas en concepto de alta de los servicios de Agua y Luz , una pasada, que barbaridad...
la otra queja que tengo es que el piso sale sobre los 450€ mes, pero es que los gastos de comunidad son 47€.. lo considero demasiado
si somos 66 vecinos a 47 € por piso, al mes se levantan 3102€ .. ¿para limpeza de 6 pasillos, luz de bajo consumo.. y ascensores?, es que estamos hablando de 37.224€ año.. o en antiguas pesetas seis millones doscientas mil 6.200.000ptas
vamos, ya pueden dejar los suelos como chorro del oro por ese precio... algo que ni si quiera han hecho en la entrega, pues los pasillos y los pisos tenian polvo a manta.
bueno, a ver si mas vecinos se atreven a ir contacto en el foro sus experiencias y comenatarios , podeis hacerlo de forma anonima y sin compromenter nada.. solo se trata de que sepamos dia a dia lo que sucede con esta comunidad, asi es una forma de compartir impresiones
Ya tenemos el piso, el pasado dia 18 entregaron las llaves (no sin antes hacer entrega de 3000€ Aval en concepto de fianza y 450€ del primer mes)
nos dieron una charla y acudio a la foto el alcalde de barcelona Jordi Ereu, su sequito y algunas personas del ayuntamiento de Sant Gervasi a hacerse la foto y si os he visto no me acuerdo....
y nos digeron que tendriamos que pagar 450€ mas en concepto de alta de los servicios de Agua y Luz , una pasada, que barbaridad...
la otra queja que tengo es que el piso sale sobre los 450€ mes, pero es que los gastos de comunidad son 47€.. lo considero demasiado
si somos 66 vecinos a 47 € por piso, al mes se levantan 3102€ .. ¿para limpeza de 6 pasillos, luz de bajo consumo.. y ascensores?, es que estamos hablando de 37.224€ año.. o en antiguas pesetas seis millones doscientas mil 6.200.000ptas
vamos, ya pueden dejar los suelos como chorro del oro por ese precio... algo que ni si quiera han hecho en la entrega, pues los pasillos y los pisos tenian polvo a manta.
bueno, a ver si mas vecinos se atreven a ir contacto en el foro sus experiencias y comenatarios , podeis hacerlo de forma anonima y sin compromenter nada.. solo se trata de que sepamos dia a dia lo que sucede con esta comunidad, asi es una forma de compartir impresiones
domingo, 31 de agosto de 2008
IMPORTANTE VPO ALQUILER- Opciones de compra, cambios de legislacion
ELMUNDO.ES | EFE
BARCELONA.- El descalabro inmobiliario en Cataluña ha llevado a la Generalitat a impulsar dos medidas -que desarrollan el Pacte Nacional de l'Habitatge- para dar salida a más de 10.000 pisos anuales. Se trata de la vivienda concertada, fórmula por la que el Gobierno catalán se convertirá en avalista de los compradores, y la de facilitar la compra de inmuebles alquilados a sus arrendatarios.
La vivienda concertada permitirá que los vendedores de viviendas que no superen los 300.000 euros de precio y los 80 metros cuadrados, se pongan en manos de la Generalitat y se beneficien de en un precio más asequible, acompañado de una ayuda económica para dar la entrada, y una financiación de hasta el 100% para el comprador.
La vivienda concertada será un 30% más barata que la del libre mercado y sus compradores tendrán acceso a prestamos preferentes con un tipo fijo.
El conseller de Medi Ambient, Francesc Balstar, arguye que aquellas familias que no cumplen los requisitos para acceder a un piso protegido ahora podrán optar a uno concertado. Básicamente se demanda que no se supere en 6,2 veces el Indicador Público de Renta de Efectos Múltiples (IPREM), que ejemplificado significaría que una pareja no supere los 60.000 euros anuales brutos en ambos salarios.
En lo referente a las medidas para impulsar la compra de pisos alquilados, la Generalitat establece a través de este nuevo decreto dos fórmulas ventajosas para la compra de viviendas.
Compra de pisos alquilados
La primera va dirigida a aquellos arrendatarios de un piso de protección oficial y recoge que podrán comprarlo con un descuento del 60% después de cumplir un contrato de 10 años de alquiler.
La segunda, enfocada a los arrendatarios de pisos concertados, permitirá a aquellos que tengan un contrato de alquiler de siete años y lleven al menos cinco ocupando la vivienda, adquirirla con un descuento del 40%.
fuente oficial:
http://mediambient.gencat.net/cat/el_departament/sala_de_premsa/notes/TIPOLOGIAHABITATGE.jsp
El conseller Baltasar xifra entre 10.000 i 12.000 els habitatges que es podran acollir anualment a la nova tipologia d'habitatge concertat
El titular d’Habitatge ha explicat el conjunt de normes i mesures que el Govern ha elaborat per dinamitzar el sector i recuperar la confiança del consumidor
El conseller de Medi Ambient i Habitatge, Francesc Baltasar, ha xifrat avui entre 10.000 i 12.000 els habitatges que es podrien acollir cada any a la nova tipologia d’habitatge concertat que el Govern té previst aprovar demà. Aquesta és una de les mesures per fer front a la delicada situació del sector elaborades pel Govern de la Generalitat i posades en comú amb els signants del Pacte nacional per a l’habitatge. En aquest sentit, el conseller ha destacat com a “primordials” dos tipus d’estratègies:
Una primera adreçada a la recuperació de la confiança per part d’empreses i consumidors per revitalitzar la demanda d’habitatge.
I una segona, de foment de les activitats col·laterals dels sector de l’edificació, com són la rehabilitació i el manteniment dels edificis, per assegurar les taxes d’activitat i l’ocupació de mà d’obra.
La confiança de la demanda d’habitatge, ha dit Baltasar, s’ha de basar en el fet de donar una resposta convincent a tres qüestions de la màxima sensibilitat per a la població, com són: la necessitat d’habitatge a preu assequible, la necessitat de finançament suficient, i la necessitat de tranquil·litat i seguretat a mitjà i llarg termini.
El foment de les activitats col·laterals, per la seva banda, com és singularment la rehabilitació d’edificis i habitatges, requereix d’un reforç de l’impuls públic evident, bé sigui amb intervenció directa, bé amb suport als privats –amb l’imprescindible agilitació administrativa dels tràmits- però també, requereix complicitat del sector financer per assegurar els recursos necessaris per fer viables els projectes.
Mesures adoptades
Per abordar aquests diversos objectius, el Govern de la Generalitat, en estreta col·laboració amb els agents més actius del sector de l’habitatge, ha estat elaborant un conjunt de normes i de convenis, tots ells enfocats a dinamitzar el sector, donar-li suport públic, i recuperar la confiança del consumidor. En el paquet de noves normes el conseller ha enumerat:
El Decret llei 1/2008, d’increment de la desgravació en l’IRPF de les obres de rehabilitació, aprovat fa quinze dies pel Govern i pendent de ratificació pel Parlament de Catalunya.
El Decret de constitució de les noves figures de l’habitatge concertat de Catalunya i del lloguer amb opció de compra.
La modificació d’algunes de les condicions del Pla de l’habitatge per fer més viable la promoció de l’habitatge de règim especial i la del lloguer protegit a llarg termini.
El Decret de l’avalloguer, per donar les màximes garanties als propietaris d’habitatges que els posin en lloguer, que serà desbloquejat en el primer Govern de després de vacances.
I les àrees residencials estratègiques, aprovades pel Parlament de Catalunya el mes de gener d’enguany, i que en aquests moments es troben en fase efervescent d’implementació, i que constituiran una eina inestimable en el desenvolupament urbanístic residencial de Catalunya en els anys venidors.
I, entre els convenis:
El signat, fa quinze dies, entre els departaments d’Economia i Finances i Medi Ambient i Habitatge, la Federació de Caixes d’Estalvis de Catalunya, i 9 entitats financeres més, per assegurar un finançament privilegiat per als compradors d’habitatges concertats, un finançament de fins al 100% del preu de venda dels habitatges per a totes les modalitats d’habitatge protegit, un finançament privilegiat de la rehabilitació protegida i un finançament privilegiat per a la rehabilitació d’habitatges que se cedeixin a l’Administració. Les previsions d’aquest conveni són d’arribar a mobilitzar crèdit per un import de 14.000 milions d’euros.
El que aquesta setmana signa l’Institut Català de Finances amb el Ministeri d’Habitatge per finançar promocions de lloguer protegit des del sector públic, amb una aportació inicial de 100 milions d’euros.
El que se signa demà mateix entre els departaments de Medi Ambient i Habitatge i Política Territorial i Obres Públiques i l’Institut Català de Finances, per finançar operacions de compra i d’urbanització de sòl, entre les quals s’inclouran, evidentment, les noves àrees residencials estratègiques, també amb una aportació inicial de 100 milions d’euros.
I el signat entre el Departament de Medi Ambient i Habitatge i el Col·legi d’Arquitectes de Catalunya, per avançar cap a l’agilitació de les llicències d’obres municipals mitjançant la introducció del nou “visat plus” per part dels col·legis.
La futura signatura d’un protocol de col·laboració entre el Departament de Medi Ambient i Habitatge i el Departament de Treball per posar en marxa un programa actiu de formació de treballadors del sector en atur, per reconduir-los cap a l’activitat de rehabilitació.
I, finalment, encara que no revesteix la forma de conveni, l’anunci avançat fa dies d’intervenció de l’Institut Català del Sòl en operacions de sòl o de promoció susceptibles de conduir-se cap a l’habitatge protegit, el qual ha rebut els darrers dies un nou i important impuls, amb la possibilitat de col·laborar amb el Ministeri d’Habitatge, en la compra extraordinària de sòl de promotors que no tinguin interès o tinguin dificultats per desenvolupar sectors, que es farà mitjançant concurs a partir del mes de setembre, amb un pressupost inicial de 300 milions d’euros.
El conseller Baltasar ha recordat que aquest important paquet de mesures s’afegeix a l’activitat ja més estabilitzada que duu a terme el Departament de Medi Ambient i Habitatge, dins la qual, ha assenyalat, “l’increment històric en el nombre d’ajuts als lloguer que passaran enguany de 15.000 beneficiaris a més de 40.000, el creixement dels habitatges amb protecció oficial de 9.000 a 12.000, i l’augment de la rehabilitació protegida d’habitatges que arribarà enguany a més de 50.000 habitatges”.
Barcelona, 28 de Juliol de 2008
BARCELONA.- El descalabro inmobiliario en Cataluña ha llevado a la Generalitat a impulsar dos medidas -que desarrollan el Pacte Nacional de l'Habitatge- para dar salida a más de 10.000 pisos anuales. Se trata de la vivienda concertada, fórmula por la que el Gobierno catalán se convertirá en avalista de los compradores, y la de facilitar la compra de inmuebles alquilados a sus arrendatarios.
La vivienda concertada permitirá que los vendedores de viviendas que no superen los 300.000 euros de precio y los 80 metros cuadrados, se pongan en manos de la Generalitat y se beneficien de en un precio más asequible, acompañado de una ayuda económica para dar la entrada, y una financiación de hasta el 100% para el comprador.
La vivienda concertada será un 30% más barata que la del libre mercado y sus compradores tendrán acceso a prestamos preferentes con un tipo fijo.
El conseller de Medi Ambient, Francesc Balstar, arguye que aquellas familias que no cumplen los requisitos para acceder a un piso protegido ahora podrán optar a uno concertado. Básicamente se demanda que no se supere en 6,2 veces el Indicador Público de Renta de Efectos Múltiples (IPREM), que ejemplificado significaría que una pareja no supere los 60.000 euros anuales brutos en ambos salarios.
En lo referente a las medidas para impulsar la compra de pisos alquilados, la Generalitat establece a través de este nuevo decreto dos fórmulas ventajosas para la compra de viviendas.
Compra de pisos alquilados
La primera va dirigida a aquellos arrendatarios de un piso de protección oficial y recoge que podrán comprarlo con un descuento del 60% después de cumplir un contrato de 10 años de alquiler.
La segunda, enfocada a los arrendatarios de pisos concertados, permitirá a aquellos que tengan un contrato de alquiler de siete años y lleven al menos cinco ocupando la vivienda, adquirirla con un descuento del 40%.
fuente oficial:
http://mediambient.gencat.net/cat/el_departament/sala_de_premsa/notes/TIPOLOGIAHABITATGE.jsp
El conseller Baltasar xifra entre 10.000 i 12.000 els habitatges que es podran acollir anualment a la nova tipologia d'habitatge concertat
El titular d’Habitatge ha explicat el conjunt de normes i mesures que el Govern ha elaborat per dinamitzar el sector i recuperar la confiança del consumidor
El conseller de Medi Ambient i Habitatge, Francesc Baltasar, ha xifrat avui entre 10.000 i 12.000 els habitatges que es podrien acollir cada any a la nova tipologia d’habitatge concertat que el Govern té previst aprovar demà. Aquesta és una de les mesures per fer front a la delicada situació del sector elaborades pel Govern de la Generalitat i posades en comú amb els signants del Pacte nacional per a l’habitatge. En aquest sentit, el conseller ha destacat com a “primordials” dos tipus d’estratègies:
Una primera adreçada a la recuperació de la confiança per part d’empreses i consumidors per revitalitzar la demanda d’habitatge.
I una segona, de foment de les activitats col·laterals dels sector de l’edificació, com són la rehabilitació i el manteniment dels edificis, per assegurar les taxes d’activitat i l’ocupació de mà d’obra.
La confiança de la demanda d’habitatge, ha dit Baltasar, s’ha de basar en el fet de donar una resposta convincent a tres qüestions de la màxima sensibilitat per a la població, com són: la necessitat d’habitatge a preu assequible, la necessitat de finançament suficient, i la necessitat de tranquil·litat i seguretat a mitjà i llarg termini.
El foment de les activitats col·laterals, per la seva banda, com és singularment la rehabilitació d’edificis i habitatges, requereix d’un reforç de l’impuls públic evident, bé sigui amb intervenció directa, bé amb suport als privats –amb l’imprescindible agilitació administrativa dels tràmits- però també, requereix complicitat del sector financer per assegurar els recursos necessaris per fer viables els projectes.
Mesures adoptades
Per abordar aquests diversos objectius, el Govern de la Generalitat, en estreta col·laboració amb els agents més actius del sector de l’habitatge, ha estat elaborant un conjunt de normes i de convenis, tots ells enfocats a dinamitzar el sector, donar-li suport públic, i recuperar la confiança del consumidor. En el paquet de noves normes el conseller ha enumerat:
El Decret llei 1/2008, d’increment de la desgravació en l’IRPF de les obres de rehabilitació, aprovat fa quinze dies pel Govern i pendent de ratificació pel Parlament de Catalunya.
El Decret de constitució de les noves figures de l’habitatge concertat de Catalunya i del lloguer amb opció de compra.
La modificació d’algunes de les condicions del Pla de l’habitatge per fer més viable la promoció de l’habitatge de règim especial i la del lloguer protegit a llarg termini.
El Decret de l’avalloguer, per donar les màximes garanties als propietaris d’habitatges que els posin en lloguer, que serà desbloquejat en el primer Govern de després de vacances.
I les àrees residencials estratègiques, aprovades pel Parlament de Catalunya el mes de gener d’enguany, i que en aquests moments es troben en fase efervescent d’implementació, i que constituiran una eina inestimable en el desenvolupament urbanístic residencial de Catalunya en els anys venidors.
I, entre els convenis:
El signat, fa quinze dies, entre els departaments d’Economia i Finances i Medi Ambient i Habitatge, la Federació de Caixes d’Estalvis de Catalunya, i 9 entitats financeres més, per assegurar un finançament privilegiat per als compradors d’habitatges concertats, un finançament de fins al 100% del preu de venda dels habitatges per a totes les modalitats d’habitatge protegit, un finançament privilegiat de la rehabilitació protegida i un finançament privilegiat per a la rehabilitació d’habitatges que se cedeixin a l’Administració. Les previsions d’aquest conveni són d’arribar a mobilitzar crèdit per un import de 14.000 milions d’euros.
El que aquesta setmana signa l’Institut Català de Finances amb el Ministeri d’Habitatge per finançar promocions de lloguer protegit des del sector públic, amb una aportació inicial de 100 milions d’euros.
El que se signa demà mateix entre els departaments de Medi Ambient i Habitatge i Política Territorial i Obres Públiques i l’Institut Català de Finances, per finançar operacions de compra i d’urbanització de sòl, entre les quals s’inclouran, evidentment, les noves àrees residencials estratègiques, també amb una aportació inicial de 100 milions d’euros.
I el signat entre el Departament de Medi Ambient i Habitatge i el Col·legi d’Arquitectes de Catalunya, per avançar cap a l’agilitació de les llicències d’obres municipals mitjançant la introducció del nou “visat plus” per part dels col·legis.
La futura signatura d’un protocol de col·laboració entre el Departament de Medi Ambient i Habitatge i el Departament de Treball per posar en marxa un programa actiu de formació de treballadors del sector en atur, per reconduir-los cap a l’activitat de rehabilitació.
I, finalment, encara que no revesteix la forma de conveni, l’anunci avançat fa dies d’intervenció de l’Institut Català del Sòl en operacions de sòl o de promoció susceptibles de conduir-se cap a l’habitatge protegit, el qual ha rebut els darrers dies un nou i important impuls, amb la possibilitat de col·laborar amb el Ministeri d’Habitatge, en la compra extraordinària de sòl de promotors que no tinguin interès o tinguin dificultats per desenvolupar sectors, que es farà mitjançant concurs a partir del mes de setembre, amb un pressupost inicial de 300 milions d’euros.
El conseller Baltasar ha recordat que aquest important paquet de mesures s’afegeix a l’activitat ja més estabilitzada que duu a terme el Departament de Medi Ambient i Habitatge, dins la qual, ha assenyalat, “l’increment històric en el nombre d’ajuts als lloguer que passaran enguany de 15.000 beneficiaris a més de 40.000, el creixement dels habitatges amb protecció oficial de 9.000 a 12.000, i l’augment de la rehabilitació protegida d’habitatges que arribarà enguany a més de 50.000 habitatges”.
Barcelona, 28 de Juliol de 2008
lunes, 9 de junio de 2008
Ya estamos un poquito mas cerca
Bueno, por fin parece que avanzamos un poquito mas...
nos volvieron a llamar de Regesa para acabar de comprobar papeles, finalmente nos indican que la segunda semana de Junio comienzan a enseñar los pisos.
nos dan unos planos en DINA4 para que nos hagamos una idea y podamos "escoger" mentalmente el que mas se puede aproximar a lo que queremos, pero hasta que no veamos en vivo y en directo los pisos, no podremos elegir el que puede sea el nuestro.
soy pesimista, como estas cosas de "palacio" van despacio, creo que entre una cosa u otra, se nos va a echar el verano encima. Más teniendo en cuenta que normalmente las entregas de llaves "suelen" hacerlas a bombo y platillo con el politico de turno, mucho me da la nariz, que en julio/agosto nos los saltamos.
Espero equivocarme
nos volvieron a llamar de Regesa para acabar de comprobar papeles, finalmente nos indican que la segunda semana de Junio comienzan a enseñar los pisos.
nos dan unos planos en DINA4 para que nos hagamos una idea y podamos "escoger" mentalmente el que mas se puede aproximar a lo que queremos, pero hasta que no veamos en vivo y en directo los pisos, no podremos elegir el que puede sea el nuestro.
soy pesimista, como estas cosas de "palacio" van despacio, creo que entre una cosa u otra, se nos va a echar el verano encima. Más teniendo en cuenta que normalmente las entregas de llaves "suelen" hacerlas a bombo y platillo con el politico de turno, mucho me da la nariz, que en julio/agosto nos los saltamos.
Espero equivocarme
domingo, 4 de mayo de 2008
VPO Alquiler Alfons Comin
Hola a todos.
Bueno, me he decidido comenzar a crear este blog en donde espero nos juntemos los proximos vecinos de la promocion de VPO de la Plaza Alfons Comin, 11-12 de Barcelona.
A fecha de hoy, aun no conocemos mucho de como y cuando nos daran las llaves, ni siquiera aun hemos podido tan solo escoger la que sera nuestra vivienda los proximos años, es un poco desesperante ver como van pasando los meses y apenas si tienes algo de informacion, aun recuerdo cuando el sorteo de febrero del 2007 la ilusion que tubimos cuando nos vimos en las listas, ha pasado mas de un año, y durante este tiempo nos desesperabamos en no tener nada de informacion, la administracion, en este caso habitage a sido más que desesperante, no sabian nada, no decian nada, y cuando les comentabas que querias saber como iba el tema, te decian que debia de hacerse una instancia por escrito... y ya verian cuando contestaban.
Bueno, parece que poco a poco ya nos vamos acercando, aunque hemos avanzado un pequeño paso, pues ya hemos entregado la documentacion que nos pedian, ahora estamos a la espera que nos llamen de Regesa para informarnos de como y cuando puede ser la firma del contrato.
La pelota ha pasado de tejado ahora esta en manos de Regesa, seguimos esperando una nueva carta, una llamada, algo que nos aclare el como y cuando.
Bueno, me he decidido comenzar a crear este blog en donde espero nos juntemos los proximos vecinos de la promocion de VPO de la Plaza Alfons Comin, 11-12 de Barcelona.
A fecha de hoy, aun no conocemos mucho de como y cuando nos daran las llaves, ni siquiera aun hemos podido tan solo escoger la que sera nuestra vivienda los proximos años, es un poco desesperante ver como van pasando los meses y apenas si tienes algo de informacion, aun recuerdo cuando el sorteo de febrero del 2007 la ilusion que tubimos cuando nos vimos en las listas, ha pasado mas de un año, y durante este tiempo nos desesperabamos en no tener nada de informacion, la administracion, en este caso habitage a sido más que desesperante, no sabian nada, no decian nada, y cuando les comentabas que querias saber como iba el tema, te decian que debia de hacerse una instancia por escrito... y ya verian cuando contestaban.
Bueno, parece que poco a poco ya nos vamos acercando, aunque hemos avanzado un pequeño paso, pues ya hemos entregado la documentacion que nos pedian, ahora estamos a la espera que nos llamen de Regesa para informarnos de como y cuando puede ser la firma del contrato.
La pelota ha pasado de tejado ahora esta en manos de Regesa, seguimos esperando una nueva carta, una llamada, algo que nos aclare el como y cuando.
Muchos gastos
Van demasiado lentos, es triste que no te informen y mas cuando estan "jugando" con muchas familias. Me imagino que no es solo una preocupacion mia, pero que no te den ni una triste fecha... es cuando menos desesperante
Actualemente estamos de alquiler, pagamos 750€, es una finca digna, un bonito piso de 90mts, amueblado y en una zona con todos los servicios, nos da cierta pena dejarlo, pero hay que ajustarse el cinturon y mas para los proximos meses (tal vez par de años) que amenaza una cierta crisis, es por ello que un alquiler "ajustado" puede ayudarnos a planificar mejor el futuro.
Los pisos de Alfons Comin son del tipo A, y por ello los mas caros pagaremos aproximadamente 500€ por un piso de unso 50mts cuadrados, la verdad es que para nada los considero economicos pues como digo ahora estamos en uno de 90mts (que es casi el doble) y amueblado.
Ademas hago muchos numeros, hay que amueblar la nueva vivienda, y ajustandonos creo que no lo haremos por menos de 6000€.
Hay que compras muchas cosas, Electrodomesticos (nevera, lavadora, microndas, la tele), veo que no disponemos ni de un trocito de terraza, asi que tal vez debamos de pensar en una secadora. Solo en electrodomesticos y haciendo numeros redondos 1800€.
Nos queda el dormitorio, salon/comedor, habitacion niña otros 3500€ sin que sea gran cosa
ahora suma 1000€, lamparas, y algo que siempre se nos quedara para ultima hora.. lo dicho, al menos 6000€
Lo peor es que el dia que nos llamen, no creo que nos den mucho plazo de carencia para habitar el piso y por lo tanto comenzar a pagar, pero no podemos irnos de golpe.
Hay que dar de alta los servicios, Luz, Agua, Telefono... otros 300€
luego habra que esperar a que te los den , calculo 15 dias, pero los muebles... en menos de 30 dias no te los entrega nadie.
Ya veras como somos gafes y nos dan las llaves en Julio, ya veras tu como no encuentras a nadie que te traiga ni un triste sofa hasta septiembre.....
Actualemente estamos de alquiler, pagamos 750€, es una finca digna, un bonito piso de 90mts, amueblado y en una zona con todos los servicios, nos da cierta pena dejarlo, pero hay que ajustarse el cinturon y mas para los proximos meses (tal vez par de años) que amenaza una cierta crisis, es por ello que un alquiler "ajustado" puede ayudarnos a planificar mejor el futuro.
Los pisos de Alfons Comin son del tipo A, y por ello los mas caros pagaremos aproximadamente 500€ por un piso de unso 50mts cuadrados, la verdad es que para nada los considero economicos pues como digo ahora estamos en uno de 90mts (que es casi el doble) y amueblado.
Ademas hago muchos numeros, hay que amueblar la nueva vivienda, y ajustandonos creo que no lo haremos por menos de 6000€.
Hay que compras muchas cosas, Electrodomesticos (nevera, lavadora, microndas, la tele), veo que no disponemos ni de un trocito de terraza, asi que tal vez debamos de pensar en una secadora. Solo en electrodomesticos y haciendo numeros redondos 1800€.
Nos queda el dormitorio, salon/comedor, habitacion niña otros 3500€ sin que sea gran cosa
ahora suma 1000€, lamparas, y algo que siempre se nos quedara para ultima hora.. lo dicho, al menos 6000€
Lo peor es que el dia que nos llamen, no creo que nos den mucho plazo de carencia para habitar el piso y por lo tanto comenzar a pagar, pero no podemos irnos de golpe.
Hay que dar de alta los servicios, Luz, Agua, Telefono... otros 300€
luego habra que esperar a que te los den , calculo 15 dias, pero los muebles... en menos de 30 dias no te los entrega nadie.
Ya veras como somos gafes y nos dan las llaves en Julio, ya veras tu como no encuentras a nadie que te traiga ni un triste sofa hasta septiembre.....
Y los colegios ¿que?
Otro problemon, quizas para nosostros a estas alturas, de los más importantes
Nuestra nueva vivienta se encuentra rodeada de buenos colegios, tal vez de los mejores de Barcelon, si muy buenos pero todos privados, en algunos casos "supuestamente" concertados. y digo supuestamente porque el mas economico para una niña de P3 (que he encontrado) te piden 130€ mensuales mas montones de extras, uniformes, material etc, etc, , eso sin quedarse a comer.
Publicos "cercanos" ni uno, te has de desplazar en todo caso con autobus, pero ese no es el problema de fondo, el problema es la demora interminable en que te digan algo de cuando podras ocupar tu vivienda. Sin ello, por ejemplo, no puedes ni empadronarte en el barrio, con lo cual tienes un nuevo problema para pedir plaza para tu hijo en alguno de los colegios publicos "cercanos".
El mayor problema que veo es que el plazo de inscripcion ya paso el pasado mes de marzo, a fecha de hoy tenemos plaza para nuestra hija, si, pero en la otra punta de barcelona. A traves de ensenyament me entero que como las listas aun no son definitivas, debo de esperar hasta finales de mayo para ver si tenemos la posibilidad de acceder a un colegio mas cercano (cosa casi imposible), ya que si aun no nos han dicho nada del piso, ¿como vas a pedir una plaza de colegio en una zona donde no puedes demostrar ni que vives ahi, ni si quiera de que vas ha hacerlo proximamente??
Y si quieres comerte mas aun la cabeza, si tu hijo/a tiene edad para ir a una escuela Bresol, en el mismo edificio habra una, pero... ¿donde y como pides plaza???
Nuestra nueva vivienta se encuentra rodeada de buenos colegios, tal vez de los mejores de Barcelon, si muy buenos pero todos privados, en algunos casos "supuestamente" concertados. y digo supuestamente porque el mas economico para una niña de P3 (que he encontrado) te piden 130€ mensuales mas montones de extras, uniformes, material etc, etc, , eso sin quedarse a comer.
Publicos "cercanos" ni uno, te has de desplazar en todo caso con autobus, pero ese no es el problema de fondo, el problema es la demora interminable en que te digan algo de cuando podras ocupar tu vivienda. Sin ello, por ejemplo, no puedes ni empadronarte en el barrio, con lo cual tienes un nuevo problema para pedir plaza para tu hijo en alguno de los colegios publicos "cercanos".
El mayor problema que veo es que el plazo de inscripcion ya paso el pasado mes de marzo, a fecha de hoy tenemos plaza para nuestra hija, si, pero en la otra punta de barcelona. A traves de ensenyament me entero que como las listas aun no son definitivas, debo de esperar hasta finales de mayo para ver si tenemos la posibilidad de acceder a un colegio mas cercano (cosa casi imposible), ya que si aun no nos han dicho nada del piso, ¿como vas a pedir una plaza de colegio en una zona donde no puedes demostrar ni que vives ahi, ni si quiera de que vas ha hacerlo proximamente??
Y si quieres comerte mas aun la cabeza, si tu hijo/a tiene edad para ir a una escuela Bresol, en el mismo edificio habra una, pero... ¿donde y como pides plaza???
Y despues de 5 años ¿que?
Bueno, podria poner tambien ... y despues de 10 años ¿que?
Me explico
Nuestro proximo hogar son viviendas de VPO a 10 años, vale, pero se riguen por la LAU, osea que el contrato que nos van a hacer en realidad es de 5 años....
los 10 años en realidad son para la promotora, en este caso REGESA, que es una empresa que pertenece al Consell Comarcal Barcelones, osea que es una empresa 100% publica
esos 10 años le obliga a mantener esos pisos en alquiler, pero ellos pueden vender la propiedad individual de cada piso o total a cualquier otra persona, empresa u organismo. Ni mucho menos estan obligados a darnos la oportunidad de comprar en el futuro, aunque en vista de que tampoco podrian revenderse a precio mercado hasta dentro de 90 años... como que me da igual.
El problema que veo es el siguiente.
Ok, a dia de hoy cumplimos con lo del 5,5 IPREM y todas las demas cosas que nos pedian, pero ¿que pasara si al cabo de los primeros 5 años cobras mas?.. simple, no tienes derecho a seguir en alquiler en esta promocion, pero.... ¿que sucedera si dentro de 5 años la cuota de alquiler es superior al 30% del total de tus ingresos??.... nadie a sabido contestarmelo :-(
osea la pregunta hecha de otra forma seria, ¿que sucederia si uno de los conyuges se encuentra en el paro dentro de 5 años, o que sucederia si uno de los dos se va de casa, osea se separa? en estos casos, es muy posible que el alquiler sea mas de un 30% de tu salario, y por lo tanto TAMPOCO cumplirias con las normas que han puesto para acceder a estas viviendas
¿nos echaran fuera entonces?, ¿puede suceder esto?, ¿pueden no renovarnos el alquiler?
Al cabo de los 10 años... segun me han dicho, en el contrato que debemos firmar nos obligan a rechazar nuestro derecho de compra en favor de la promotora y que esta venda a quien le venga en gana, ¿Esto es legal?, ¿es posible que nos hagan firmar algo encontra de nuestros derechos??
En definitiva, ¿es legal que nos hagan renunciar a nuestros derechos como inquilinos?
a ver si tenemos en la finca alguien que sepa de leyes y pueda asesorarnos antes de firmar algo que puede perjudicarnos en el futuro
Me explico
Nuestro proximo hogar son viviendas de VPO a 10 años, vale, pero se riguen por la LAU, osea que el contrato que nos van a hacer en realidad es de 5 años....
los 10 años en realidad son para la promotora, en este caso REGESA, que es una empresa que pertenece al Consell Comarcal Barcelones, osea que es una empresa 100% publica
esos 10 años le obliga a mantener esos pisos en alquiler, pero ellos pueden vender la propiedad individual de cada piso o total a cualquier otra persona, empresa u organismo. Ni mucho menos estan obligados a darnos la oportunidad de comprar en el futuro, aunque en vista de que tampoco podrian revenderse a precio mercado hasta dentro de 90 años... como que me da igual.
El problema que veo es el siguiente.
Ok, a dia de hoy cumplimos con lo del 5,5 IPREM y todas las demas cosas que nos pedian, pero ¿que pasara si al cabo de los primeros 5 años cobras mas?.. simple, no tienes derecho a seguir en alquiler en esta promocion, pero.... ¿que sucedera si dentro de 5 años la cuota de alquiler es superior al 30% del total de tus ingresos??.... nadie a sabido contestarmelo :-(
osea la pregunta hecha de otra forma seria, ¿que sucederia si uno de los conyuges se encuentra en el paro dentro de 5 años, o que sucederia si uno de los dos se va de casa, osea se separa? en estos casos, es muy posible que el alquiler sea mas de un 30% de tu salario, y por lo tanto TAMPOCO cumplirias con las normas que han puesto para acceder a estas viviendas
¿nos echaran fuera entonces?, ¿puede suceder esto?, ¿pueden no renovarnos el alquiler?
Al cabo de los 10 años... segun me han dicho, en el contrato que debemos firmar nos obligan a rechazar nuestro derecho de compra en favor de la promotora y que esta venda a quien le venga en gana, ¿Esto es legal?, ¿es posible que nos hagan firmar algo encontra de nuestros derechos??
En definitiva, ¿es legal que nos hagan renunciar a nuestros derechos como inquilinos?
a ver si tenemos en la finca alguien que sepa de leyes y pueda asesorarnos antes de firmar algo que puede perjudicarnos en el futuro
Explicación a la crisis financiera que nos azota
Primero , disculpad el Off the Topic, pero sinceramente creo que es de lectura obligada, es extenso pero muy ameno y comprensible
OS ACONSEJO SU LECTURA
Explicación a la crisis financiera que nos azota.
Me han hecho llegar esta buena explicación del profesor de IESE Leopoldo Abadía ahora en Grupo Sonnenfeld sobre la crisis financiera que azota los mercados desde que se destapo la crisis de las hipotecas subprime en USA. Me ha perecido muy interesante y formativa así que he pensado que valía le pena reproducirla aquí:
CRISIS 2007-2008. La historia es la siguiente:
1. 2001. Explosión de la burbuja Internet.
2. La Reserva Federal de Estados Unidos baja en dos años el precio del dinero del 6.5 % al 1 %.
3. Esto dopa un mercado que empezaba a despegar: el mercado inmobiliario.
4. En 10 años, el precio real de las viviendas se multiplica por dos en Estados Unidos.
5. Durante años, los tipos de interés vigentes en los mercados financieros internacionales han sido excepcionalmente bajos.
6. Esto ha hecho que los Bancos hayan visto que el negocio se les hacía más pequeño:
a. Daban préstamos a un bajo interés
b. Pagaban algo por los depósitos de los clientes (cero si el depósito está en cuenta corriente y, si además, cobran Comisión de Mantenimiento, pagaban “menos algo”)
c. Pero, con todo, el Margen de Intermediación (“a” menos “b”) decrecía
7. A alguien, entonces, en América, se le ocurrió que los Bancos tenían que hacer dos cosas:
a. Dar préstamos más arriesgados, por los que podrían cobrar más intereses
b. Compensar el bajo Margen aumentando el número de operaciones (1000 x poco es más que 100 x poco)
8. En cuanto a lo primero (créditos más arriesgados), decidieron:
a. Ofrecer hipotecas a un tipo de clientes, los “ninja” (no income, no job, no assets; o sea, personas sin ingresos fijos, sin empleo fijo, sin propiedades)
b. Cobrarles más intereses, porque había más riesgo
c. Aprovechar el boom inmobiliario.
d. Además, llenos de entusiasmo, decidieron conceder créditos hipotecarios por un valor superior al valor de la casa que compraba el ninja, porque, con el citado boom inmobiliario, esa casa, en pocos meses, valdría más que la cantidad dada en préstamo.
e. A este tipo de hipotecas, les llamaron “hipotecas subprime”
Se llaman “hipotecas prime” las que tienen poco riesgo de impago. En una escala de clasificación entre 300 y 850 puntos, las hipotecas prime están valoradas entre 850 puntos las mejores y 620 las menos buenas.
Se llaman “hipotecas subprime” las que tienen más riesgo de impago y están valoradas entre 620 las menos buenas y 300, las malas.
f. Además, como la economía americana iba muy bien, el deudor hoy insolvente podría encontrar trabajo y pagar la deuda sin problemas.
g. Este planteamiento fue bien durante algunos años. En esos años, los ninja iban pagando los plazos de la hipoteca y, además, como les habían dado más dinero del que valía su casa, se habían comprado un coche, habían hecho reformas en la casa y se habían ido de vacaciones con la familia. Todo ello, seguramente, a plazos, con el dinero de más que habían cobrado y, en algún caso, con lo que les pagaban en algún empleo o chapuza que habían conseguido.
9. 1er. comentario: creo que, hasta aquí, todo está muy claro y también está claro que cualquier persona con sentido común, aunque no sea un especialista financiero, puede pensar que, si algo falla, el batacazo puede ser importante.
10. En cuanto a lo segundo (aumento del número de operaciones):
a. Como los Bancos iban dando muchos préstamos hipotecarios, se les acababa el dinero. La solución fue muy fácil: acudir a Bancos extranjeros para que les prestasen dinero, porque para algo está la globalización. Con ello, el dinero que yo, hoy por la mañana, he ingresado en la Oficina Central de la Caja de Ahorros de San Quirze de Safaja puede estar esa misma tarde en Illinois, porque allí hay un Banco al que mi Caja de Ahorros le ha prestado mi dinero para que se lo preste a un ninja. Por supuesto, el de Illinois no sabe que el dinero le llega desde mi pueblo, y yo no sé que mi dinero, depositado en una entidad seria como es mi Caja de Ahorros, empieza a estar en un cierto riesgo. Tampoco lo sabe el Director de la Oficina de mi Caja, que sabe -y presume- de que trabaja en una Institución seria. Tampoco lo sabe el Presidente de la Caja de Ahorros, que sólo sabe que tiene invertida una parte del dinero de sus inversores en un Banco importante de Estados Unidos.
11. 2º comentario: la globalización tiene sus ventajas, pero también sus inconvenientes, y sus peligros. La gente de San Quirze no sabe que está corriendo un riesgo en Estados Unidos y cuando empieza a leer que allí se dan hipotecas subprime, piensa: “¡Qué locuras hacen estos americanos!”
12.Además, resulta que existen las “Normas de Basilea”, que exigen a los Bancos de todo el mundo que tengan un Capital mínimo en relación con sus Activos. Simplificando mucho, el Balance del Banco de Illinois es:
ACTIVO PASIVO
Dinero en Caja Dinero que le han prestado otros Bancos
Créditos concedidos Capital
Reservas
TOTAL X millones X millones
Las Normas de Basilea exigen que el Capital de ese Banco no sea inferior a un determinado porcentaje del Activo. Entonces, si el Banco está pidiendo dinero a otros Bancos y dando muchos créditos, el porcentaje de Capital sobre el Activo de ese Banco baja y no cumple con las citadas Normas de Basilea.
13. Hay que inventar algo nuevo. Y eso nuevo se llama Titulización: el Banco de Illinois “empaqueta” las hipotecas -prime y subprime- en paquetes que se llaman MBS (Mortgage Backed Securities, o sea, Obligaciones garantizadas por hipotecas). O sea, donde antes tenia 1.000 hipotecas “sueltas”, dentro de la Cuenta “Créditos concedidos”, ahora tiene 10 paquetes de 100 hipotecas cada uno, en los que hay de todo, bueno (prime) y malo (subprime), como en la viña del Señor.
14. El Banco de Illinois va y vende rápidamente esos 10 paquetes:
a. ¿Dónde va el dinero que obtiene por esos paquetes? Va al Activo, a la Cuenta de “Dinero en Caja”, que aumenta, disminuyendo por el mismo importe la Cuenta “Créditos concedidos”, con lo cual la proporción Capital/Créditos concedidos mejora y el Balance del Banco cumple con las Normas de Basilea.
b. ¿Quién compra esos paquetes y además los compra rápidamente para que el Banco de Illnois “limpie” su Balance de forma inmediata? ¡Muy buena pregunta! El Banco de Illinois crea unas entidades filiales, los conduits, que no son Sociedades, sino trusts o fondos, y que, por ello no tienen obligación de consolidar sus Balances con los del Banco matriz. Es decir, de repente, aparecen en el mercado dos tipos de entidades:
El Banco de Illinois, con la cara limpia
El Chicago Trust Corporation (o el nombre que le queráis poner), con el siguiente Balance:
ACTIVO PASIVO
Los 10 paquetes de hipotecas Capital:
lo que ha pagado por esos paquetes
15. 3er. comentario: Si cualquier persona que trabaja en la Caja de Ahorros de San Quirze, desde el Presidente al Director de la Oficina supiera algo de esto, se buscaría rápidamente otro empleo. Mientras tanto, todos hablan en Expansión de sus inversiones internacionales, de las que ya veis que no tienen la más mínima idea.
16. ¿Cómo se financian los conduits? En otras palabras, ¿de dónde sacan dinero para comprar al Banco de Illinois los paquetes de hipotecas? De varios sitios:
a. Mediante créditos de otros Bancos (4º Comentario: La bola sigue haciéndose más grande)
b. Contratando los servicios de Bancos de Inversión que pueden vender esos MBS a Fondos de Inversión, Sociedades de Capital Riesgo, Aseguradoras, Financieras, Sociedades patrimoniales de una familia, etc. (5º Comentario: fijaos que el peligro se nos va acercando, no a España, sino a nuestra familia, porque igual, animado por el Director de la oficina de San Quirze, voy y meto mi dinero en un Fondo de Inversión)
c. Lo que pasa es que, para ser “financieramente correctos”, los conduits o MBS tenían que ser bien calificados por las agencias de rating, que dan calificaciones en función de la solvencia. Estas calificaciones dicen: “a esta empresa, a este Estado, a esta organización se le puede prestar dinero sin riesgo”, o “tengan cuidado con estos otros porque se arriesga usted a que no le paguen”.
d. Incluyo aquí lo que decía el vocablo “Rating” de este Diccionario, para que lo tengáis todo en el mismo bloque:
RATING. Calificación crediticia de una Compañía o una Institución, hecha por una agencia especializada. En España, la agencia líder en este campo es Fitch Ratings.
Los niveles son:
AAA, el máximo
AA
A
BBB
BB
Otros, pero son muy malos
En general:
Un Banco o Caja grande suele tener un rating de AA
Un Banco o Caja mediano, un rating de A
El 3 de Marzo de 2008, Fitch ha mantenido el rating del Ayuntamiento de Barcelona en AA+
e. Las Agencias de rating otorgaban estas calificaciones o les daban otros nombres, más sofisticados, pero que, al final, dicen lo mismo:
Llamaban:
Investment grade a los MBS que representaban hipotecas prime, o sea, las de menos riesgo (serían las AAA, AA y A)
Mezzanine, a las intermedias (supongo que las BBB y quizá las BB)
Equity a las malas, de alto riesgo, o sea, a las subprime, que, en este tinglado, son las protagonistas
f. Los Bancos de Inversión colocaban fácilmente las mejores (investment grade), a inversores conservadores, y a intereses bajos.
g. Otros gestores de Fondos, Sociedades de Capital Riesgo, etc, más agresivos . pretendían obtener, a toda costa, rentabilidades más altas, entre otras razones porque esos señores cobran el bonus de final de año en función de la rentabilidad obtenida.
h. Problema: ¿Cómo vender MBS de los malos a estos últimos gestores sin que se note excesivamente que están incurriendo en riesgos excesivos?
i. 6º Comentario: La cosa se complica y, por supuesto, los de la Caja de Ahorros de San Quirze siguen haciendo declaraciones en Expansión felices y contentos, hablando de la buena marcha de la economía y de la Obra Social que están haciendo.
j. Algunos Bancos de Inversión lograron, de las Agencias de Rating una recalificación (un re-rating, palabro que no existe, pero que sirve para entendernos)
k. El re-rating es un invento para subir el rating de los MBS malos, que consiste en:
Estructurarlos en tramos, a los que les llaman tranches, ordenando, de mayor a menor, la probabilidad de un impago, y con el compromiso de priorizar el pago a los menos malos. Es decir:
Yo compro un paquete de MBS, en el que me dicen que los tres primeros MBS son relativamente buenos, los tres segundos, muy regulares y los tres terceros, francamente malos. Esto quiere decir que he estructurado el paquete de MBS en tres tranches: el relativamente bueno, el muy regular y el muy malo.
Me comprometo a que si no paga nadie del tranche muy malo (o como dicen estos señores, si en el tramo malo incurro en default), pero cobro algo del tranche muy regular y bastante del relativamente bueno, todo irá a pagar las hipotecas del tranche relativamente bueno, con lo que, automáticamente, este tranche podrá ser calificado de AAA.
7º Comentario: En los “Comentarios de Coyuntura Económica del IESE”, de Enero 2008, de los que he sacado la mayor parte de lo que os estoy diciendo, le llaman a esto “magia financiera”)
Para acabar de liar a los de San Quirze, estos MBS ordenados en tranches fueron rebautizados como CDO (Collateralized Debt Obligations, Obligaciones de Deuda Colateralizada), como se les podía haber dado otro nombre exótico.
No contentos con lo anterior, los magos financieros crearon otro producto importante: los CDS (Credit Default Swaps) En este caso, el adquirente, el que compraba los CDO, asumía un riesgo de impago por los CDO que compraba, cobrando más intereses. O sea, compraba el CDO y decía: “si falla, pierdo el dinero. Si no falla, cobro más intereses.”
Siguiendo con los inventos, se creó otro instrumento, el Synthetic CDO, que no he conseguido entender, pero que daba una rentabilidad sorprendentemente elevada.
Más aún: los que compraban los Synthetic CDO podían comprarlos mediante créditos bancarios muy baratos. El diferencial entre estos intereses muy baratos y los altos rendimientos del Synthetic hacía extraordinariamente rentable la operación.
17. Al llegar aquí y confiando en que no os hayáis perdido demasiado, quiero recordar una cosa que es posible que se os haya olvidado, dada la complejidad de las operaciones descritas: que todo está basado en que los ninjas pagarán sus hipotecas y que el mercado inmobiliario norteamericano seguirá subiendo.
18. PERO:
a. A principios de 2007, los precios de las viviendas norteamericanas se desplomaron.
b. Muchos de los ninjas se dieron cuenta de que estaban pagando por su casa más de lo que ahora valía y decidieron (o no pudieron) seguir pagando sus hipotecas.
c. Automáticamente, nadie quiso comprar MBS, CDO, CDS, Synthetic CDO y los que ya los tenían no pudieron venderlos.
d. Todo el montaje se fue hundiendo y un día, el Director de la Oficina de San Quirze llamó a un vecino para decirle que bueno, que aquel dinero se había esfumado, o, en el mejor de los casos, había perdido un 60 % de su valor.
e.
8º Comentario: Vete ahora a explicar al vecino de San Quirze lo de los ninjas, el Bank de Illinois y el Chicago Trust Corporation. No se le puede explicar por varias razones: la más importante, porque nadie sabe dónde está ese dinero. Y al decir nadie, quiero decir NADIE.
f. Pero las cosas van más allá. Porque nadie -ni ellos- sabe la porquería que tienen los Bancos en los paquetes de hipotecas que compraron, y como nadie lo sabe, los Bancos empiezan a no fiarse unos de otros.
g. Como no se fían, cuando necesitan dinero y van al MERCADO INTERBANCARIO, que es donde los Bancos se prestan dinero unos a otros, o no se lo prestan o se lo prestan caro. El interés a que se prestan dinero los Bancos en el Interbancario es el Euribor (Europe Interbank Offered Rate, o sea, Tasa de Interés ofrecida en el mercado interbancario en Europa), tasa que, como podéis ver en el vocablo EURIBOR A 3 MESES de este Diccionario, ha ido subiendo (ahora está empezando a bajar.)
h. Por tanto, los Bancos ahora no tienen dinero. Consecuencias:
No dan créditos
No dan hipotecas, con lo que los Habitat, Colonial, Renta Corporación, Colonial, etc., lo empiezan a pasar mal, MUY MAL. Y los accionistas que compraron acciones de esas empresas, ven que las cotizaciones de esas Sociedades van cayendo vertiginosamente.
El Euribor a 12 meses, que es el índice de referencia de las hipotecas, ha ido subiendo (v. Vocablo EURIBOR A 12 MESES en este Diccionario), lo que hace que el español medio, que tiene su hipoteca, empieza a sudar para pagar las cuotas mensuales.
Como los Bancos no tienen dinero,
Venden sus participaciones en empresas
Venden sus edificios
Hacen campañas para que metamos dinero, ofreciéndonos mejores condiciones
Como la gente empieza a sentirse apretada por el pago de la hipoteca, va menos al Corte Inglés.
Como el Corte Inglés lo nota, compra menos al fabricante de calcetines de Mataró, que tampoco sabía que existían los ninja.
El fabricante de calcetines piensa que, como vende menos calcetines, le empieza a sobrar personal y despide a unos cuantos.
Y esto se refleja en el índice de paro, fundamentalmente en Mataró, donde la gente empieza a comprar menos en las tiendas.
19. Esto es un Diccionario de vocablos. Lo que pasa es que el vocablo “Crisis 2007-2008” es muy serio. El título puede inducir a error, pensando que la crisis se va a acabar en 2008. Ahora viene otra pregunta: “¿Hasta cuándo va a durar esto?
20. Pues muy buena pregunta, también. muy difícil de contestar, por varias razones:
a. Porque se sigue sin conocer la dimensión del problema (las cifras varían de 100.000 a 500.000 millones de dólares)
b. Porque no se sabe quiénes son los afectados. No se sabe si mi Banco, el de toda la vida, Banco serio y con tradición en la zona, tiene mucha porquería en el Activo. Lo malo es que mi Banco tampoco lo sabe. **(El 19.2.08, Fitch rebajó el rating de Caixa Laietana de A- a BBB+, debido a “la creciente exposición al sector inmobiliario en los últimos tres años”. Un día antes había rebajado el rating de Caixa Galicia., de A+ a A-, con argumentos similares.)
c. Cuando, en América, las hipotecas no pagadas por los ninja se vayan ejecutando, o sea, los Bancos puedan vender las casas hipotecadas por el precio que sea, algo valdrán los MBS, CDO, CDS y hasta los Synthetic.
d. Mientras tanto, nadie se fía de nadie.
21. 9º Comentario:
a.Alguien ha calificado este asunto como “la gran estafa”
b.Otros han dicho que el Crack del 29, comparado con esto, es un juego de niñas en el patio de recreo de un convento de monjas
c .Bastantes, quizá muchos, se han enriquecido con los bonus que han ido cobrando. Ahora, se quedarán sin empleo, pero tendrán el bonus guardado en algún lugar, quizá en un armario blindado, que es posible que sea donde esté más seguro y protegido de otras innovaciones financieras que se le pueden ocurrir a alguien. **Ayer oí que, para el futuro, lo mejor será pagarles el bonus a los inventores de los instrumentos estructurados (MBS, CDO, etc.) con instrumentos estructurados que ellos mismo hayan inventado. Me pareció muy buena idea.)
d.Las autoridades financieras tienen una gran responsabilidad sobre lo que ha ocurrido. Las Normas de Basilea, teóricamente diseñadas para controlar el sistema, han estimulado la TITULIZACIÓN hasta extremos capaces de oscurecer y complicar enormemente los mercados a los que se pretendía proteger.
e.Los Consejos de Administración de las entidades financieras involucradas en este gran fiasco, tienen una gran responsabilidad, porque no se han enterado de nada. Y ahí incluyo el Consejo de Administración de la Caja de Ahorros de San Quirze
f.Algunas agencias de rating han sido incompetentes o no independientes respecto a sus clientes, lo cual es muy serio
22. Fin de la historia (por ahora): los principales Bancos Centrales (el Banco Central Europeo, la Reserva Federal norteamericana) han ido inyectando liquidez monetaria para que los Bancos puedan tener dinero.
**22.1. Un amigo mío me ha preguntado: ¿De dónde saca el dinero el Banco Central Europeo? Para no complicar la explicación de la Crisis, he añadido un vocablo nuevo en este Diccionario: BCE, BANCO CENTRAL EUROPEO. Allí tenéis la contestación a la pregunta.
23. Hay expertos que dicen que sí que hay dinero, pero que lo que no hay es confianza. O sea, que la crisis de liquidez es una auténtica crisis de no fiarse del prójimo.
24.Mientras tanto, los FONDOS SOBERANOS, o sea, los Fondos de inversión creados por Estados con recursos procedentes del superávit en sus cuentas, (procedentes principalmente del petróleo y del gas) como los Fondos de los Emiratos árabes, países asiáticos, Rusia, etc., están comprando participaciones importantes en Bancos americanos para sacarles del atasco en que se han metido.
25.Lógicamente, seguirá la historia en las actualizaciones mensuales de este Diccionario.
26.La primera actualización viene a continuación:
ASEGURADORAS DE DEUDA. Actúan como avalistas en todas las emisiones de Deuda. Como sólo se dedican a eso, se les llama MONOLINE. Comenzaron asegurando Deuda Pública de Instituciones oficiales de Estados Unidos y hace 5 años decidieron ampliar su negocio y lanzarse a las emisiones privadas. Avalan cualquier tipo de bono o vehículo estructurado (como los que hemos citado más arriba), lo que les ha convertido en las grandes víctimas del terremoto actual. Las aseguradoras más importantes y que ahora lo están pasando mal, son: Ambac, MBIA y ACA Capital.
**Actualizaciones de Febrero 08:
1. La Reserva Federal norteamericana ha bajado los tipos de interés al 3 %, porque lo que más le preocupa es el crecimiento (quiere evitar la recesión.) Esto equivale a TIPOS DE INTERÉS NEGATIVOS, porque la inflación ha sido del 4 %. O sea, el coste real del dinero en USA es de 3 - 4 = -1 %.
2. Parece que los va a volver a bajar, al 2.5 %. Lo que pasa es que se le está empezando a disparar la inflación, por aquello del dinero fácil.
3. El Banco Central Europeo ha mantenido los tipos de interés en el 4 %, porque lo que más le preocupa es la inflación.
4. Warren Buffet, financiero importante, ha lanzado un plan de ayuda a las monoline, para evitar su bajada de rating. Una bajada de rating en una aseguradora de riesgos es fatal. Equivale a decir: “Usted asegura los riesgos, pero no nos fiamos. ¿Quién le asegura a usted?” La contestación ahora es clara: Warren Buffet.
3.3.08. Pues no. Warren Buffet ha retirado su oferta.
5. Varios Bancos estadounidenses, como el Bank of America, JP Morgan y Wells Fargo han lanzado un plan, llamado “PROYECTO LÍNEA DE VIDA” cuyo objetivo principal es ampliar los plazos del procedimiento de impago de las personas que tienen hipotecas y están en situación delicada. Se trata de dar un tiempo de respiro a los ninjas para que puedan intentar poner sus deudas en orden.
10º Comentario: Supongo que “Línea de vida” es la traducción española de “lifeline”, que, según un diccionario que tengo, quiere decir “cable que se echa al agua para intentar salvar a alguien que se está ahogando”. O sea, “Proyecto Línea de Vida” quiere decir “Proyecto echar un cable”.
6. Las cuatro grandes auditoras (Deloitte, Ernst & Young, KPMG y PricewaterhouseCoopers -PwC-) están en un momento clave para mantener su reputación.
7. Las agencias de rating no podrán diseñar ni calificar Activos. Es decir, no podrán inventar cosas como los MBS, lo CDO, etc., y, además, calificarlos, o sea, decir que son de fiar. Es un acuerdo tomado en Tokio por el Comité Técnico de la ORGANIZACIÓN INTERNACIONAL DE COMISIONES DE
VALORES (IOSCO.)
Y AHORA, ¿QUÉ VA A PASAR?
Para hacerme una idea, he estado en dos sesiones en el IESE (muy buenas, por cierto) y he leído los Comentarios de Coyuntura Económica, del IESE, de Febrero 2008, La Vanguardia, Expansión, Actualidad Económica y Time Magazine. Lo que he entendido es lo siguiente:
EUROPA (NO OLVIDAR QUE ESPAÑA ESTÁ EN EUROPA)
ÍNDICES
• De confianza de los consumidores. Muy bajo, y bajando por 7º mes consecutivo.
• De confianza dentro del sector industrial. Descenso muy marcado. En España, más que en la media europea.
• Ventas al por menor, o sea, lo que tú yo compramos cuando salimos de compras. Bajando significativamente a lo largo del año, y mucho más en los últimos meses. O sea, que la gente (tú y yo) empieza a tener miedo y dice: “este traje que llevo aún puede aguantar un poco más”.
• Indicador Sintético de Actividad. Avanza, con 6 meses de antelación, el comportamiento general de la economía:
o Licitaciones de obra
o Consumo de cemento
o Matriculaciones
o Ocupación laboral
o Confianza dentro del sector industrial
o Facturación de grandes empresas
o Ventas al por menor
o Etc.
Lleva un perfil descendente desde el cierre de 2006.
FANTASMAS
• La crisis inmobiliaria
• El sector de la construcción
• Saber cómo están los Bancos, porque no acaban de aclararse. En una reunión del Banco de Pagos Internacionales, que se ha celebrado en Basilea, se ha pedido una mayor transparencia y que nos enteremos todos de la verdadera situación de los Balances de los Bancos. (Los Bancos españoles están en mejor posición que los de otros países, porque el Banco de España les obligó a hacer provisiones anticíclicas por encima de las que se realizan en otros países. Algunos han hecho, además, provisiones extraordinarias por su cuenta). (El 28 de Febrero, Bernanke, Presidente de la Reserva Federal de USA, dijo que hay Bancos americanos que podrían quebrar por el negocio inmobiliario.)
• La falta de liquidez. El crédito se ha puesto difícil porque los Bancos no tienen dinero para prestar. (Si salís a la calle, veréis la cantidad de campañas bancarias que hay ahora para captar dinero. Lo que pasa es que el señor de San Quirze del que hablábamos antes está un poco mosca y sigue dudando si lo mejor es guardar el dinero en un calcetín, como en los buenos tiempos.)
(Lo de que el crédito se ha puesto difícil quiere decir que, o no te lo dan, o, si te lo dan, las condiciones no son muy cariñosas, y, para algunos sectores, francamente antipáticas.) (Cerrando el círculo, habréis adivinado que la construcción y el sector inmobiliario son dos de estos sectores.)
LAS CONSECUENCIAS DE LOS FANTASMAS
• El parón de la construcción tiene malas consecuencias. Por ejemplo:
o Los precios de las viviendas bajan.
o Muchas personas se encuentran con hipotecas que valen más que la vivienda que tienen hipotecada. Eso quiere decir que, si esas personas hacen su Balance, quedaría así:
ACTIVO PASIVO
Vivienda, que se podía vender Hipoteca sobre esa vivienda 200
por 200 y que hoy vale 100
Activo menos Pasivo = Fondos propios = -100. Eso se llama quiebra técnica.
Lo que pasa es que esa persona tenía unos ahorrillos, unas joyas de la abuela y unos parientes que, vista la situación y sabiendo que es una persona honrada, le echarán una mano. (Si fuera un ninja, ni ahorrillos ni joyas ni parientes.)
o Lógicamente, esa persona no se permitirá muchas alegrías en el consumo.
• Pero hay más:
o Gran parte del empleo generado en los últimos años se había producido en la construcción.
o Esto quiere decir que vendrá -está viniendo- un aumento del desempleo en este sector. No será difícil despedir a bastantes personas, porque hay muchos contratos temporales.
o Muchas de estas personas serán inmigrantes, que tienen la ventaja de la flexibilidad laboral. Esto quiere decir que, si a ti y a mí, que somos unos señoritos, nos dicen que vayamos a trabajar a Teruel porque nuestra empresa cierra en Santa Perpetua de la Mogoda, pondremos muy mala cara. Al inmigrante, que viene de Quevedo, que, como todos sabemos, está en Ecuador, lo mismo le da Santa Perpetua que Castejón de Monegros.
(Comentario nº 10, sin ninguna importancia: He puesto Quevedo, porque TODO ecuatoriano con el que me encuentro, me dice que es de Quevedo.)
• Lo que pasa es que:
o Siguen viniendo personas de fuera de España, atraídos por las antiguas promesas de un trabajo mínimamente digno.
• Todo esto trae consigo que consumirán más recursos del Estado.
• Y que el Gobierno, sea del color o colores que sea, deberá ser muy prudente, aunque tengamos dinero, porque todos sabemos que el dinero se suele acabar. Y, además, con una cierta velocidad.
DEFINICIÓN DE OPTIMISMO
Aunque parezca que no viene a cuento, pongo aquí la definición de OPTIMISMO: Sacar el mayor partido posible de una situación concreta.
Y ahora estamos en una situación concreta.
LO QUE HAY QUE HACER…
• Lógicamente, si hasta ahora la construcción tiraba de la economía, parece que habría que buscar algún otro que tirase. Este otro podría ser:
o El sector exterior. O sea, aumentemos nuestras exportaciones. ¿A dónde?
A las economías emergentes, que están echando humo (China, India, por ejemplo)
A Europa o Estados Unidos.
Por lo que dicen, nosotros sabemos exportar a Europa y Estados Unidos, que no están ahora para tirar cohetes. y exportamos peor a China, India, etc., seguramente porque nuestros precios o la calidad de nuestros productos o la calidad de nuestro servicio no son los mejores.
Además, el dólar está infravalorado respecto al euro, lo que quiere decir que podemos comprar barato en USA y les vendemos caro. El 28 de Febrero se puso a 1.52 $ por euro. Como, además, los chinos han decidido que su moneda va pegada al dólar, con ellos nos pasa lo mismo. (Renta Corporación ha aprovechado los buenos precios en USA y ha comprado un edificio de oficinas en Broadway. Creo que Amancio Ortega también ha comprado edificios por allí.) (Y, aprovechando cualquier puente, todo español que se precie se va de compras a Nueva York.)
Además, si los países emergentes siguen emergiendo, compran muchas materias primas y mucho petróleo y esto ayuda a que los precios se mantengan altos. (V. SOFT COMMODITIES EN EL CUERPO CENTRAL DEL DICCIONARIO.)
o Bueno, pues que ayude el Estado. Pero resulta que los Estados europeos no tienen una situación fiscal boyante, a excepción de España, que lo puede estropear si sigue inventando compromisos de gasto que hay quien dice que rozan lo populista.
o Además, los Presupuestos Generales españoles para 2008 estaban basados en previsiones muy optimistas de crecimiento e inflación.
En el vocablo “CRÉDITOS BLANDOS” que está ligado con el vocablo “ICO, INSTITUTO DE CRÉDITO OFICIAL”, se habla de una posible intervención del Estado español para ayudar al sector inmobiliario. Pero me parece que esto es ilegal, desde el punto de vista de la UE, que ve con muy malos ojos las ayudas oficiales al sector privado. Con tan malos ojos que, a veces, obliga a devolverlas.
El Gobierno inglés ha decidido nacionalizar el Northern Rock, Banco que está en muchísimos apuros.
o Otra posibilidad: que las empresas inviertan. Pero cuando la gente tiene un poco de miedo, dice: “Bueno, vamos a esperar un poco”.
o Otra posibilidad: que el BCE (Banco Central Europeo) haga algo. “Hacer algo” quiere decir que baje los tipos de interés y se preocupe más del crecimiento y menos de la inflación. Pero el BCE esta preocupado por la inflación, que se le dispara y su Presidente, Trichet ha dejado entrever que hasta podría subir los tipos de interés.
o Comentario nº 11: El otro día leí que alguien se hacía la pegunta: “¿Quién tiene razón: Bernanke (Reserva Federal USA, que baja los tipos de interés) o Trichet, (BCE, que no los baja)?”
o Pues a mí me parece que tienen razón los dos:
Tiene razón Bernanke porque la economía americana ha subido un 0.6 % en el último trimestre de 2007 y quiere evitar que el país entre en recesión (dos trimestres seguidos con crecimiento negativo.)
Tiene razón Trichet porque la economía europea crece, menos que antes, pero crece, mientras que la inflación empieza a enloquecer. (Últimos datos: 3.1 % para la zona euro y 4.4 % para España.) Trichet ha dejado entrever que incluso podría subir los tipos de interés, si la inflación no baja.
¿ENTRARÁ ESPAÑA EN RECESIÓN?
Dicen que no, que es muy difícil que una economía que está creciendo, de la noche a la mañana decrezca.
Pero también dicen que el crecimiento del PIB en USA era del 4.9 % en el tercer trimestre de 2007 y cayó de bruces al 0.6 % en el cuarto.
O SEA
Que no estamos en el mejor momento.
PERO
Wal Mart, que es como el Corte Inglés pero a lo bestia,
o Ha vendido en el último trimestre de su Ejercicio fiscal 2007, un 9.5 % más que en 2006.
o Ha ganado un 4 % más.
Esta no es la única noticia buena que aparece en los periódicos. Lo que pasa es que hay que fijarse. Y se encuentran bastantes cada día. Por ejemplo:
El 28 de Febrero, César Alierta, Presidente de Telefónica, presentó un beneficio de 8.906 millones de euros, convirtiéndose en la operadora que más ha ganado en el mundo, por delante de ATT (8.733), France Télécom (6.300), Verizon (4.038) y Deutsche Telekom (3.165). Anunció que repartirá un dividendo de 1 euro por acción, y como hay mucha gente que tiene acciones de Telefónica, cada uno de ellos habrá multiplicado el número de acciones por 1 euro, le habrá deducido las retenciones y habrá pensado: “Hombre, no está mal”.
LAS ELECCIONES ESPAÑOLAS
Aparte de los caramelitos que tiran los políticos para que la gente los coja, ya se ve que la situación es lo suficientemente seria como para hacer tonterías. Ayer oí que a los políticos debíamos exigirles que pensasen a largo, a lo que una persona, de gran nivel económico y experiencia política, le contestó: “A los políticos les pagamos para que piensen a corto”.
Esa misma persona (Alfredo Pastor), en un artículo de 24 de Febrero, decía: “Como debe ser…en una sociedad rica como la nuestra, lo que distingue un programa político de otro no es tanto la propuesta económica como la concepción de la sociedad. Ahí debería centrarse el debate que decidirá el resultado electoral”.
(Comentario nº 12: Y a mí me parece que, en el fondo, ahí se decide. Creo que muchos no examinamos los programas políticos, sino los valores que hay detrás de ellos.)
Seguirán las actualizaciones.
LEOPOLDO ABADIA Sr. uno de los primeros del IESE donde estuvo 31 años, Presidente del Grupo Sonnenfeld, empresa de consultoria y formación; Consejero de varias empresas, especialista en empresas familiares, padre de 12 hijos y además un Crack!.
OS ACONSEJO SU LECTURA
Explicación a la crisis financiera que nos azota.
Me han hecho llegar esta buena explicación del profesor de IESE Leopoldo Abadía ahora en Grupo Sonnenfeld sobre la crisis financiera que azota los mercados desde que se destapo la crisis de las hipotecas subprime en USA. Me ha perecido muy interesante y formativa así que he pensado que valía le pena reproducirla aquí:
CRISIS 2007-2008. La historia es la siguiente:
1. 2001. Explosión de la burbuja Internet.
2. La Reserva Federal de Estados Unidos baja en dos años el precio del dinero del 6.5 % al 1 %.
3. Esto dopa un mercado que empezaba a despegar: el mercado inmobiliario.
4. En 10 años, el precio real de las viviendas se multiplica por dos en Estados Unidos.
5. Durante años, los tipos de interés vigentes en los mercados financieros internacionales han sido excepcionalmente bajos.
6. Esto ha hecho que los Bancos hayan visto que el negocio se les hacía más pequeño:
a. Daban préstamos a un bajo interés
b. Pagaban algo por los depósitos de los clientes (cero si el depósito está en cuenta corriente y, si además, cobran Comisión de Mantenimiento, pagaban “menos algo”)
c. Pero, con todo, el Margen de Intermediación (“a” menos “b”) decrecía
7. A alguien, entonces, en América, se le ocurrió que los Bancos tenían que hacer dos cosas:
a. Dar préstamos más arriesgados, por los que podrían cobrar más intereses
b. Compensar el bajo Margen aumentando el número de operaciones (1000 x poco es más que 100 x poco)
8. En cuanto a lo primero (créditos más arriesgados), decidieron:
a. Ofrecer hipotecas a un tipo de clientes, los “ninja” (no income, no job, no assets; o sea, personas sin ingresos fijos, sin empleo fijo, sin propiedades)
b. Cobrarles más intereses, porque había más riesgo
c. Aprovechar el boom inmobiliario.
d. Además, llenos de entusiasmo, decidieron conceder créditos hipotecarios por un valor superior al valor de la casa que compraba el ninja, porque, con el citado boom inmobiliario, esa casa, en pocos meses, valdría más que la cantidad dada en préstamo.
e. A este tipo de hipotecas, les llamaron “hipotecas subprime”
Se llaman “hipotecas prime” las que tienen poco riesgo de impago. En una escala de clasificación entre 300 y 850 puntos, las hipotecas prime están valoradas entre 850 puntos las mejores y 620 las menos buenas.
Se llaman “hipotecas subprime” las que tienen más riesgo de impago y están valoradas entre 620 las menos buenas y 300, las malas.
f. Además, como la economía americana iba muy bien, el deudor hoy insolvente podría encontrar trabajo y pagar la deuda sin problemas.
g. Este planteamiento fue bien durante algunos años. En esos años, los ninja iban pagando los plazos de la hipoteca y, además, como les habían dado más dinero del que valía su casa, se habían comprado un coche, habían hecho reformas en la casa y se habían ido de vacaciones con la familia. Todo ello, seguramente, a plazos, con el dinero de más que habían cobrado y, en algún caso, con lo que les pagaban en algún empleo o chapuza que habían conseguido.
9. 1er. comentario: creo que, hasta aquí, todo está muy claro y también está claro que cualquier persona con sentido común, aunque no sea un especialista financiero, puede pensar que, si algo falla, el batacazo puede ser importante.
10. En cuanto a lo segundo (aumento del número de operaciones):
a. Como los Bancos iban dando muchos préstamos hipotecarios, se les acababa el dinero. La solución fue muy fácil: acudir a Bancos extranjeros para que les prestasen dinero, porque para algo está la globalización. Con ello, el dinero que yo, hoy por la mañana, he ingresado en la Oficina Central de la Caja de Ahorros de San Quirze de Safaja puede estar esa misma tarde en Illinois, porque allí hay un Banco al que mi Caja de Ahorros le ha prestado mi dinero para que se lo preste a un ninja. Por supuesto, el de Illinois no sabe que el dinero le llega desde mi pueblo, y yo no sé que mi dinero, depositado en una entidad seria como es mi Caja de Ahorros, empieza a estar en un cierto riesgo. Tampoco lo sabe el Director de la Oficina de mi Caja, que sabe -y presume- de que trabaja en una Institución seria. Tampoco lo sabe el Presidente de la Caja de Ahorros, que sólo sabe que tiene invertida una parte del dinero de sus inversores en un Banco importante de Estados Unidos.
11. 2º comentario: la globalización tiene sus ventajas, pero también sus inconvenientes, y sus peligros. La gente de San Quirze no sabe que está corriendo un riesgo en Estados Unidos y cuando empieza a leer que allí se dan hipotecas subprime, piensa: “¡Qué locuras hacen estos americanos!”
12.Además, resulta que existen las “Normas de Basilea”, que exigen a los Bancos de todo el mundo que tengan un Capital mínimo en relación con sus Activos. Simplificando mucho, el Balance del Banco de Illinois es:
ACTIVO PASIVO
Dinero en Caja Dinero que le han prestado otros Bancos
Créditos concedidos Capital
Reservas
TOTAL X millones X millones
Las Normas de Basilea exigen que el Capital de ese Banco no sea inferior a un determinado porcentaje del Activo. Entonces, si el Banco está pidiendo dinero a otros Bancos y dando muchos créditos, el porcentaje de Capital sobre el Activo de ese Banco baja y no cumple con las citadas Normas de Basilea.
13. Hay que inventar algo nuevo. Y eso nuevo se llama Titulización: el Banco de Illinois “empaqueta” las hipotecas -prime y subprime- en paquetes que se llaman MBS (Mortgage Backed Securities, o sea, Obligaciones garantizadas por hipotecas). O sea, donde antes tenia 1.000 hipotecas “sueltas”, dentro de la Cuenta “Créditos concedidos”, ahora tiene 10 paquetes de 100 hipotecas cada uno, en los que hay de todo, bueno (prime) y malo (subprime), como en la viña del Señor.
14. El Banco de Illinois va y vende rápidamente esos 10 paquetes:
a. ¿Dónde va el dinero que obtiene por esos paquetes? Va al Activo, a la Cuenta de “Dinero en Caja”, que aumenta, disminuyendo por el mismo importe la Cuenta “Créditos concedidos”, con lo cual la proporción Capital/Créditos concedidos mejora y el Balance del Banco cumple con las Normas de Basilea.
b. ¿Quién compra esos paquetes y además los compra rápidamente para que el Banco de Illnois “limpie” su Balance de forma inmediata? ¡Muy buena pregunta! El Banco de Illinois crea unas entidades filiales, los conduits, que no son Sociedades, sino trusts o fondos, y que, por ello no tienen obligación de consolidar sus Balances con los del Banco matriz. Es decir, de repente, aparecen en el mercado dos tipos de entidades:
El Banco de Illinois, con la cara limpia
El Chicago Trust Corporation (o el nombre que le queráis poner), con el siguiente Balance:
ACTIVO PASIVO
Los 10 paquetes de hipotecas Capital:
lo que ha pagado por esos paquetes
15. 3er. comentario: Si cualquier persona que trabaja en la Caja de Ahorros de San Quirze, desde el Presidente al Director de la Oficina supiera algo de esto, se buscaría rápidamente otro empleo. Mientras tanto, todos hablan en Expansión de sus inversiones internacionales, de las que ya veis que no tienen la más mínima idea.
16. ¿Cómo se financian los conduits? En otras palabras, ¿de dónde sacan dinero para comprar al Banco de Illinois los paquetes de hipotecas? De varios sitios:
a. Mediante créditos de otros Bancos (4º Comentario: La bola sigue haciéndose más grande)
b. Contratando los servicios de Bancos de Inversión que pueden vender esos MBS a Fondos de Inversión, Sociedades de Capital Riesgo, Aseguradoras, Financieras, Sociedades patrimoniales de una familia, etc. (5º Comentario: fijaos que el peligro se nos va acercando, no a España, sino a nuestra familia, porque igual, animado por el Director de la oficina de San Quirze, voy y meto mi dinero en un Fondo de Inversión)
c. Lo que pasa es que, para ser “financieramente correctos”, los conduits o MBS tenían que ser bien calificados por las agencias de rating, que dan calificaciones en función de la solvencia. Estas calificaciones dicen: “a esta empresa, a este Estado, a esta organización se le puede prestar dinero sin riesgo”, o “tengan cuidado con estos otros porque se arriesga usted a que no le paguen”.
d. Incluyo aquí lo que decía el vocablo “Rating” de este Diccionario, para que lo tengáis todo en el mismo bloque:
RATING. Calificación crediticia de una Compañía o una Institución, hecha por una agencia especializada. En España, la agencia líder en este campo es Fitch Ratings.
Los niveles son:
AAA, el máximo
AA
A
BBB
BB
Otros, pero son muy malos
En general:
Un Banco o Caja grande suele tener un rating de AA
Un Banco o Caja mediano, un rating de A
El 3 de Marzo de 2008, Fitch ha mantenido el rating del Ayuntamiento de Barcelona en AA+
e. Las Agencias de rating otorgaban estas calificaciones o les daban otros nombres, más sofisticados, pero que, al final, dicen lo mismo:
Llamaban:
Investment grade a los MBS que representaban hipotecas prime, o sea, las de menos riesgo (serían las AAA, AA y A)
Mezzanine, a las intermedias (supongo que las BBB y quizá las BB)
Equity a las malas, de alto riesgo, o sea, a las subprime, que, en este tinglado, son las protagonistas
f. Los Bancos de Inversión colocaban fácilmente las mejores (investment grade), a inversores conservadores, y a intereses bajos.
g. Otros gestores de Fondos, Sociedades de Capital Riesgo, etc, más agresivos . pretendían obtener, a toda costa, rentabilidades más altas, entre otras razones porque esos señores cobran el bonus de final de año en función de la rentabilidad obtenida.
h. Problema: ¿Cómo vender MBS de los malos a estos últimos gestores sin que se note excesivamente que están incurriendo en riesgos excesivos?
i. 6º Comentario: La cosa se complica y, por supuesto, los de la Caja de Ahorros de San Quirze siguen haciendo declaraciones en Expansión felices y contentos, hablando de la buena marcha de la economía y de la Obra Social que están haciendo.
j. Algunos Bancos de Inversión lograron, de las Agencias de Rating una recalificación (un re-rating, palabro que no existe, pero que sirve para entendernos)
k. El re-rating es un invento para subir el rating de los MBS malos, que consiste en:
Estructurarlos en tramos, a los que les llaman tranches, ordenando, de mayor a menor, la probabilidad de un impago, y con el compromiso de priorizar el pago a los menos malos. Es decir:
Yo compro un paquete de MBS, en el que me dicen que los tres primeros MBS son relativamente buenos, los tres segundos, muy regulares y los tres terceros, francamente malos. Esto quiere decir que he estructurado el paquete de MBS en tres tranches: el relativamente bueno, el muy regular y el muy malo.
Me comprometo a que si no paga nadie del tranche muy malo (o como dicen estos señores, si en el tramo malo incurro en default), pero cobro algo del tranche muy regular y bastante del relativamente bueno, todo irá a pagar las hipotecas del tranche relativamente bueno, con lo que, automáticamente, este tranche podrá ser calificado de AAA.
7º Comentario: En los “Comentarios de Coyuntura Económica del IESE”, de Enero 2008, de los que he sacado la mayor parte de lo que os estoy diciendo, le llaman a esto “magia financiera”)
Para acabar de liar a los de San Quirze, estos MBS ordenados en tranches fueron rebautizados como CDO (Collateralized Debt Obligations, Obligaciones de Deuda Colateralizada), como se les podía haber dado otro nombre exótico.
No contentos con lo anterior, los magos financieros crearon otro producto importante: los CDS (Credit Default Swaps) En este caso, el adquirente, el que compraba los CDO, asumía un riesgo de impago por los CDO que compraba, cobrando más intereses. O sea, compraba el CDO y decía: “si falla, pierdo el dinero. Si no falla, cobro más intereses.”
Siguiendo con los inventos, se creó otro instrumento, el Synthetic CDO, que no he conseguido entender, pero que daba una rentabilidad sorprendentemente elevada.
Más aún: los que compraban los Synthetic CDO podían comprarlos mediante créditos bancarios muy baratos. El diferencial entre estos intereses muy baratos y los altos rendimientos del Synthetic hacía extraordinariamente rentable la operación.
17. Al llegar aquí y confiando en que no os hayáis perdido demasiado, quiero recordar una cosa que es posible que se os haya olvidado, dada la complejidad de las operaciones descritas: que todo está basado en que los ninjas pagarán sus hipotecas y que el mercado inmobiliario norteamericano seguirá subiendo.
18. PERO:
a. A principios de 2007, los precios de las viviendas norteamericanas se desplomaron.
b. Muchos de los ninjas se dieron cuenta de que estaban pagando por su casa más de lo que ahora valía y decidieron (o no pudieron) seguir pagando sus hipotecas.
c. Automáticamente, nadie quiso comprar MBS, CDO, CDS, Synthetic CDO y los que ya los tenían no pudieron venderlos.
d. Todo el montaje se fue hundiendo y un día, el Director de la Oficina de San Quirze llamó a un vecino para decirle que bueno, que aquel dinero se había esfumado, o, en el mejor de los casos, había perdido un 60 % de su valor.
e.
8º Comentario: Vete ahora a explicar al vecino de San Quirze lo de los ninjas, el Bank de Illinois y el Chicago Trust Corporation. No se le puede explicar por varias razones: la más importante, porque nadie sabe dónde está ese dinero. Y al decir nadie, quiero decir NADIE.
f. Pero las cosas van más allá. Porque nadie -ni ellos- sabe la porquería que tienen los Bancos en los paquetes de hipotecas que compraron, y como nadie lo sabe, los Bancos empiezan a no fiarse unos de otros.
g. Como no se fían, cuando necesitan dinero y van al MERCADO INTERBANCARIO, que es donde los Bancos se prestan dinero unos a otros, o no se lo prestan o se lo prestan caro. El interés a que se prestan dinero los Bancos en el Interbancario es el Euribor (Europe Interbank Offered Rate, o sea, Tasa de Interés ofrecida en el mercado interbancario en Europa), tasa que, como podéis ver en el vocablo EURIBOR A 3 MESES de este Diccionario, ha ido subiendo (ahora está empezando a bajar.)
h. Por tanto, los Bancos ahora no tienen dinero. Consecuencias:
No dan créditos
No dan hipotecas, con lo que los Habitat, Colonial, Renta Corporación, Colonial, etc., lo empiezan a pasar mal, MUY MAL. Y los accionistas que compraron acciones de esas empresas, ven que las cotizaciones de esas Sociedades van cayendo vertiginosamente.
El Euribor a 12 meses, que es el índice de referencia de las hipotecas, ha ido subiendo (v. Vocablo EURIBOR A 12 MESES en este Diccionario), lo que hace que el español medio, que tiene su hipoteca, empieza a sudar para pagar las cuotas mensuales.
Como los Bancos no tienen dinero,
Venden sus participaciones en empresas
Venden sus edificios
Hacen campañas para que metamos dinero, ofreciéndonos mejores condiciones
Como la gente empieza a sentirse apretada por el pago de la hipoteca, va menos al Corte Inglés.
Como el Corte Inglés lo nota, compra menos al fabricante de calcetines de Mataró, que tampoco sabía que existían los ninja.
El fabricante de calcetines piensa que, como vende menos calcetines, le empieza a sobrar personal y despide a unos cuantos.
Y esto se refleja en el índice de paro, fundamentalmente en Mataró, donde la gente empieza a comprar menos en las tiendas.
19. Esto es un Diccionario de vocablos. Lo que pasa es que el vocablo “Crisis 2007-2008” es muy serio. El título puede inducir a error, pensando que la crisis se va a acabar en 2008. Ahora viene otra pregunta: “¿Hasta cuándo va a durar esto?
20. Pues muy buena pregunta, también. muy difícil de contestar, por varias razones:
a. Porque se sigue sin conocer la dimensión del problema (las cifras varían de 100.000 a 500.000 millones de dólares)
b. Porque no se sabe quiénes son los afectados. No se sabe si mi Banco, el de toda la vida, Banco serio y con tradición en la zona, tiene mucha porquería en el Activo. Lo malo es que mi Banco tampoco lo sabe. **(El 19.2.08, Fitch rebajó el rating de Caixa Laietana de A- a BBB+, debido a “la creciente exposición al sector inmobiliario en los últimos tres años”. Un día antes había rebajado el rating de Caixa Galicia., de A+ a A-, con argumentos similares.)
c. Cuando, en América, las hipotecas no pagadas por los ninja se vayan ejecutando, o sea, los Bancos puedan vender las casas hipotecadas por el precio que sea, algo valdrán los MBS, CDO, CDS y hasta los Synthetic.
d. Mientras tanto, nadie se fía de nadie.
21. 9º Comentario:
a.Alguien ha calificado este asunto como “la gran estafa”
b.Otros han dicho que el Crack del 29, comparado con esto, es un juego de niñas en el patio de recreo de un convento de monjas
c .Bastantes, quizá muchos, se han enriquecido con los bonus que han ido cobrando. Ahora, se quedarán sin empleo, pero tendrán el bonus guardado en algún lugar, quizá en un armario blindado, que es posible que sea donde esté más seguro y protegido de otras innovaciones financieras que se le pueden ocurrir a alguien. **Ayer oí que, para el futuro, lo mejor será pagarles el bonus a los inventores de los instrumentos estructurados (MBS, CDO, etc.) con instrumentos estructurados que ellos mismo hayan inventado. Me pareció muy buena idea.)
d.Las autoridades financieras tienen una gran responsabilidad sobre lo que ha ocurrido. Las Normas de Basilea, teóricamente diseñadas para controlar el sistema, han estimulado la TITULIZACIÓN hasta extremos capaces de oscurecer y complicar enormemente los mercados a los que se pretendía proteger.
e.Los Consejos de Administración de las entidades financieras involucradas en este gran fiasco, tienen una gran responsabilidad, porque no se han enterado de nada. Y ahí incluyo el Consejo de Administración de la Caja de Ahorros de San Quirze
f.Algunas agencias de rating han sido incompetentes o no independientes respecto a sus clientes, lo cual es muy serio
22. Fin de la historia (por ahora): los principales Bancos Centrales (el Banco Central Europeo, la Reserva Federal norteamericana) han ido inyectando liquidez monetaria para que los Bancos puedan tener dinero.
**22.1. Un amigo mío me ha preguntado: ¿De dónde saca el dinero el Banco Central Europeo? Para no complicar la explicación de la Crisis, he añadido un vocablo nuevo en este Diccionario: BCE, BANCO CENTRAL EUROPEO. Allí tenéis la contestación a la pregunta.
23. Hay expertos que dicen que sí que hay dinero, pero que lo que no hay es confianza. O sea, que la crisis de liquidez es una auténtica crisis de no fiarse del prójimo.
24.Mientras tanto, los FONDOS SOBERANOS, o sea, los Fondos de inversión creados por Estados con recursos procedentes del superávit en sus cuentas, (procedentes principalmente del petróleo y del gas) como los Fondos de los Emiratos árabes, países asiáticos, Rusia, etc., están comprando participaciones importantes en Bancos americanos para sacarles del atasco en que se han metido.
25.Lógicamente, seguirá la historia en las actualizaciones mensuales de este Diccionario.
26.La primera actualización viene a continuación:
ASEGURADORAS DE DEUDA. Actúan como avalistas en todas las emisiones de Deuda. Como sólo se dedican a eso, se les llama MONOLINE. Comenzaron asegurando Deuda Pública de Instituciones oficiales de Estados Unidos y hace 5 años decidieron ampliar su negocio y lanzarse a las emisiones privadas. Avalan cualquier tipo de bono o vehículo estructurado (como los que hemos citado más arriba), lo que les ha convertido en las grandes víctimas del terremoto actual. Las aseguradoras más importantes y que ahora lo están pasando mal, son: Ambac, MBIA y ACA Capital.
**Actualizaciones de Febrero 08:
1. La Reserva Federal norteamericana ha bajado los tipos de interés al 3 %, porque lo que más le preocupa es el crecimiento (quiere evitar la recesión.) Esto equivale a TIPOS DE INTERÉS NEGATIVOS, porque la inflación ha sido del 4 %. O sea, el coste real del dinero en USA es de 3 - 4 = -1 %.
2. Parece que los va a volver a bajar, al 2.5 %. Lo que pasa es que se le está empezando a disparar la inflación, por aquello del dinero fácil.
3. El Banco Central Europeo ha mantenido los tipos de interés en el 4 %, porque lo que más le preocupa es la inflación.
4. Warren Buffet, financiero importante, ha lanzado un plan de ayuda a las monoline, para evitar su bajada de rating. Una bajada de rating en una aseguradora de riesgos es fatal. Equivale a decir: “Usted asegura los riesgos, pero no nos fiamos. ¿Quién le asegura a usted?” La contestación ahora es clara: Warren Buffet.
3.3.08. Pues no. Warren Buffet ha retirado su oferta.
5. Varios Bancos estadounidenses, como el Bank of America, JP Morgan y Wells Fargo han lanzado un plan, llamado “PROYECTO LÍNEA DE VIDA” cuyo objetivo principal es ampliar los plazos del procedimiento de impago de las personas que tienen hipotecas y están en situación delicada. Se trata de dar un tiempo de respiro a los ninjas para que puedan intentar poner sus deudas en orden.
10º Comentario: Supongo que “Línea de vida” es la traducción española de “lifeline”, que, según un diccionario que tengo, quiere decir “cable que se echa al agua para intentar salvar a alguien que se está ahogando”. O sea, “Proyecto Línea de Vida” quiere decir “Proyecto echar un cable”.
6. Las cuatro grandes auditoras (Deloitte, Ernst & Young, KPMG y PricewaterhouseCoopers -PwC-) están en un momento clave para mantener su reputación.
7. Las agencias de rating no podrán diseñar ni calificar Activos. Es decir, no podrán inventar cosas como los MBS, lo CDO, etc., y, además, calificarlos, o sea, decir que son de fiar. Es un acuerdo tomado en Tokio por el Comité Técnico de la ORGANIZACIÓN INTERNACIONAL DE COMISIONES DE
VALORES (IOSCO.)
Y AHORA, ¿QUÉ VA A PASAR?
Para hacerme una idea, he estado en dos sesiones en el IESE (muy buenas, por cierto) y he leído los Comentarios de Coyuntura Económica, del IESE, de Febrero 2008, La Vanguardia, Expansión, Actualidad Económica y Time Magazine. Lo que he entendido es lo siguiente:
EUROPA (NO OLVIDAR QUE ESPAÑA ESTÁ EN EUROPA)
ÍNDICES
• De confianza de los consumidores. Muy bajo, y bajando por 7º mes consecutivo.
• De confianza dentro del sector industrial. Descenso muy marcado. En España, más que en la media europea.
• Ventas al por menor, o sea, lo que tú yo compramos cuando salimos de compras. Bajando significativamente a lo largo del año, y mucho más en los últimos meses. O sea, que la gente (tú y yo) empieza a tener miedo y dice: “este traje que llevo aún puede aguantar un poco más”.
• Indicador Sintético de Actividad. Avanza, con 6 meses de antelación, el comportamiento general de la economía:
o Licitaciones de obra
o Consumo de cemento
o Matriculaciones
o Ocupación laboral
o Confianza dentro del sector industrial
o Facturación de grandes empresas
o Ventas al por menor
o Etc.
Lleva un perfil descendente desde el cierre de 2006.
FANTASMAS
• La crisis inmobiliaria
• El sector de la construcción
• Saber cómo están los Bancos, porque no acaban de aclararse. En una reunión del Banco de Pagos Internacionales, que se ha celebrado en Basilea, se ha pedido una mayor transparencia y que nos enteremos todos de la verdadera situación de los Balances de los Bancos. (Los Bancos españoles están en mejor posición que los de otros países, porque el Banco de España les obligó a hacer provisiones anticíclicas por encima de las que se realizan en otros países. Algunos han hecho, además, provisiones extraordinarias por su cuenta). (El 28 de Febrero, Bernanke, Presidente de la Reserva Federal de USA, dijo que hay Bancos americanos que podrían quebrar por el negocio inmobiliario.)
• La falta de liquidez. El crédito se ha puesto difícil porque los Bancos no tienen dinero para prestar. (Si salís a la calle, veréis la cantidad de campañas bancarias que hay ahora para captar dinero. Lo que pasa es que el señor de San Quirze del que hablábamos antes está un poco mosca y sigue dudando si lo mejor es guardar el dinero en un calcetín, como en los buenos tiempos.)
(Lo de que el crédito se ha puesto difícil quiere decir que, o no te lo dan, o, si te lo dan, las condiciones no son muy cariñosas, y, para algunos sectores, francamente antipáticas.) (Cerrando el círculo, habréis adivinado que la construcción y el sector inmobiliario son dos de estos sectores.)
LAS CONSECUENCIAS DE LOS FANTASMAS
• El parón de la construcción tiene malas consecuencias. Por ejemplo:
o Los precios de las viviendas bajan.
o Muchas personas se encuentran con hipotecas que valen más que la vivienda que tienen hipotecada. Eso quiere decir que, si esas personas hacen su Balance, quedaría así:
ACTIVO PASIVO
Vivienda, que se podía vender Hipoteca sobre esa vivienda 200
por 200 y que hoy vale 100
Activo menos Pasivo = Fondos propios = -100. Eso se llama quiebra técnica.
Lo que pasa es que esa persona tenía unos ahorrillos, unas joyas de la abuela y unos parientes que, vista la situación y sabiendo que es una persona honrada, le echarán una mano. (Si fuera un ninja, ni ahorrillos ni joyas ni parientes.)
o Lógicamente, esa persona no se permitirá muchas alegrías en el consumo.
• Pero hay más:
o Gran parte del empleo generado en los últimos años se había producido en la construcción.
o Esto quiere decir que vendrá -está viniendo- un aumento del desempleo en este sector. No será difícil despedir a bastantes personas, porque hay muchos contratos temporales.
o Muchas de estas personas serán inmigrantes, que tienen la ventaja de la flexibilidad laboral. Esto quiere decir que, si a ti y a mí, que somos unos señoritos, nos dicen que vayamos a trabajar a Teruel porque nuestra empresa cierra en Santa Perpetua de la Mogoda, pondremos muy mala cara. Al inmigrante, que viene de Quevedo, que, como todos sabemos, está en Ecuador, lo mismo le da Santa Perpetua que Castejón de Monegros.
(Comentario nº 10, sin ninguna importancia: He puesto Quevedo, porque TODO ecuatoriano con el que me encuentro, me dice que es de Quevedo.)
• Lo que pasa es que:
o Siguen viniendo personas de fuera de España, atraídos por las antiguas promesas de un trabajo mínimamente digno.
• Todo esto trae consigo que consumirán más recursos del Estado.
• Y que el Gobierno, sea del color o colores que sea, deberá ser muy prudente, aunque tengamos dinero, porque todos sabemos que el dinero se suele acabar. Y, además, con una cierta velocidad.
DEFINICIÓN DE OPTIMISMO
Aunque parezca que no viene a cuento, pongo aquí la definición de OPTIMISMO: Sacar el mayor partido posible de una situación concreta.
Y ahora estamos en una situación concreta.
LO QUE HAY QUE HACER…
• Lógicamente, si hasta ahora la construcción tiraba de la economía, parece que habría que buscar algún otro que tirase. Este otro podría ser:
o El sector exterior. O sea, aumentemos nuestras exportaciones. ¿A dónde?
A las economías emergentes, que están echando humo (China, India, por ejemplo)
A Europa o Estados Unidos.
Por lo que dicen, nosotros sabemos exportar a Europa y Estados Unidos, que no están ahora para tirar cohetes. y exportamos peor a China, India, etc., seguramente porque nuestros precios o la calidad de nuestros productos o la calidad de nuestro servicio no son los mejores.
Además, el dólar está infravalorado respecto al euro, lo que quiere decir que podemos comprar barato en USA y les vendemos caro. El 28 de Febrero se puso a 1.52 $ por euro. Como, además, los chinos han decidido que su moneda va pegada al dólar, con ellos nos pasa lo mismo. (Renta Corporación ha aprovechado los buenos precios en USA y ha comprado un edificio de oficinas en Broadway. Creo que Amancio Ortega también ha comprado edificios por allí.) (Y, aprovechando cualquier puente, todo español que se precie se va de compras a Nueva York.)
Además, si los países emergentes siguen emergiendo, compran muchas materias primas y mucho petróleo y esto ayuda a que los precios se mantengan altos. (V. SOFT COMMODITIES EN EL CUERPO CENTRAL DEL DICCIONARIO.)
o Bueno, pues que ayude el Estado. Pero resulta que los Estados europeos no tienen una situación fiscal boyante, a excepción de España, que lo puede estropear si sigue inventando compromisos de gasto que hay quien dice que rozan lo populista.
o Además, los Presupuestos Generales españoles para 2008 estaban basados en previsiones muy optimistas de crecimiento e inflación.
En el vocablo “CRÉDITOS BLANDOS” que está ligado con el vocablo “ICO, INSTITUTO DE CRÉDITO OFICIAL”, se habla de una posible intervención del Estado español para ayudar al sector inmobiliario. Pero me parece que esto es ilegal, desde el punto de vista de la UE, que ve con muy malos ojos las ayudas oficiales al sector privado. Con tan malos ojos que, a veces, obliga a devolverlas.
El Gobierno inglés ha decidido nacionalizar el Northern Rock, Banco que está en muchísimos apuros.
o Otra posibilidad: que las empresas inviertan. Pero cuando la gente tiene un poco de miedo, dice: “Bueno, vamos a esperar un poco”.
o Otra posibilidad: que el BCE (Banco Central Europeo) haga algo. “Hacer algo” quiere decir que baje los tipos de interés y se preocupe más del crecimiento y menos de la inflación. Pero el BCE esta preocupado por la inflación, que se le dispara y su Presidente, Trichet ha dejado entrever que hasta podría subir los tipos de interés.
o Comentario nº 11: El otro día leí que alguien se hacía la pegunta: “¿Quién tiene razón: Bernanke (Reserva Federal USA, que baja los tipos de interés) o Trichet, (BCE, que no los baja)?”
o Pues a mí me parece que tienen razón los dos:
Tiene razón Bernanke porque la economía americana ha subido un 0.6 % en el último trimestre de 2007 y quiere evitar que el país entre en recesión (dos trimestres seguidos con crecimiento negativo.)
Tiene razón Trichet porque la economía europea crece, menos que antes, pero crece, mientras que la inflación empieza a enloquecer. (Últimos datos: 3.1 % para la zona euro y 4.4 % para España.) Trichet ha dejado entrever que incluso podría subir los tipos de interés, si la inflación no baja.
¿ENTRARÁ ESPAÑA EN RECESIÓN?
Dicen que no, que es muy difícil que una economía que está creciendo, de la noche a la mañana decrezca.
Pero también dicen que el crecimiento del PIB en USA era del 4.9 % en el tercer trimestre de 2007 y cayó de bruces al 0.6 % en el cuarto.
O SEA
Que no estamos en el mejor momento.
PERO
Wal Mart, que es como el Corte Inglés pero a lo bestia,
o Ha vendido en el último trimestre de su Ejercicio fiscal 2007, un 9.5 % más que en 2006.
o Ha ganado un 4 % más.
Esta no es la única noticia buena que aparece en los periódicos. Lo que pasa es que hay que fijarse. Y se encuentran bastantes cada día. Por ejemplo:
El 28 de Febrero, César Alierta, Presidente de Telefónica, presentó un beneficio de 8.906 millones de euros, convirtiéndose en la operadora que más ha ganado en el mundo, por delante de ATT (8.733), France Télécom (6.300), Verizon (4.038) y Deutsche Telekom (3.165). Anunció que repartirá un dividendo de 1 euro por acción, y como hay mucha gente que tiene acciones de Telefónica, cada uno de ellos habrá multiplicado el número de acciones por 1 euro, le habrá deducido las retenciones y habrá pensado: “Hombre, no está mal”.
LAS ELECCIONES ESPAÑOLAS
Aparte de los caramelitos que tiran los políticos para que la gente los coja, ya se ve que la situación es lo suficientemente seria como para hacer tonterías. Ayer oí que a los políticos debíamos exigirles que pensasen a largo, a lo que una persona, de gran nivel económico y experiencia política, le contestó: “A los políticos les pagamos para que piensen a corto”.
Esa misma persona (Alfredo Pastor), en un artículo de 24 de Febrero, decía: “Como debe ser…en una sociedad rica como la nuestra, lo que distingue un programa político de otro no es tanto la propuesta económica como la concepción de la sociedad. Ahí debería centrarse el debate que decidirá el resultado electoral”.
(Comentario nº 12: Y a mí me parece que, en el fondo, ahí se decide. Creo que muchos no examinamos los programas políticos, sino los valores que hay detrás de ellos.)
Seguirán las actualizaciones.
LEOPOLDO ABADIA Sr. uno de los primeros del IESE donde estuvo 31 años, Presidente del Grupo Sonnenfeld, empresa de consultoria y formación; Consejero de varias empresas, especialista en empresas familiares, padre de 12 hijos y además un Crack!.
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